Tipos de inversión y productos para invertir en bolsa

Actualizado el 28 de julio de 2026

Para invertir en bolsa, existen cuatro grandes vehículos de inversión: la cuenta de valores ordinaria (CTO), el plan de ahorro en acciones (PEA), el seguro de vida y el plan de ahorro para la jubilación (PER). Cada uno da acceso a distintos productos (acciones, ETF, bonos, materias primas) con su propia fiscalidad. La elección adecuada depende de tus objetivos, tu horizonte temporal y tu situación fiscal.

Lo esencial

• El PEA ofrece una exención del impuesto sobre las plusvalías tras cinco años de tenencia, con un límite de aportaciones de 150 000 euros.
• El seguro de vida ofrece ventajas fiscales a partir de los ocho años y permite invertir tanto en fondos en euros como en unidades de cuenta.
• La cuenta de valores ordinaria no tiene ningún límite ni restricción geográfica, pero sus ganancias están sujetas al gravamen único a tipo fijo del 31,4 %.
• Los ETF replican un índice completo con una sola orden, un enfoque pasivo que suele obtener mejores resultados que el stock-picking a largo plazo.
• En 2025, los fondos en euros ofrecieron una rentabilidad media del 2,6 % según France Assureurs, al tiempo que protegían el capital invertido.

¿Cómo funciona la cuenta de valores ordinaria (CTO)?

La cuenta de valores ordinaria (CTO), o cuenta de valores, te permite comprar acciones en todo el mundo. Así, a través de tu cuenta de valores, puedes invertir en el CAC 40 comprando acciones de FDJ, pero también puedes invertir en Estados Unidos comprando acciones de Apple, Microsoft o Nvidia. La cuenta de valores también te permite invertir en fondos cotizados (ETFs) u otros productos financieros, como los bonos o los fondos de inversión. Cabe señalar que también permite comprar derivados, instrumentos muy especulativos y peligrosos para un inversor particular.

La cuenta de valores no tiene un límite máximo: puedes invertir las cantidades que quieras sin límite. Sin embargo, no ofrece ventajas fiscales, por lo que tus ganancias tributarán a través del impuesto sobre la renta o del gravamen único a tipo fijo (flat tax) del 31,4 %.

Tabla comparativa de cuentas de valores ordinarias:

¿Por qué el PEA optimiza la fiscalidad de las acciones?

El plan de ahorro en acciones (PEA) está sujeto a restricciones fiscales y está reservado a los residentes en Francia. Solo se permite un PEA por persona y tiene un límite de aportaciones de 150 000 €. Además, los activos admitidos en el PEA también están limitados, en particular a empresas cuya sede social se encuentra en la Unión Europea. A cambio, tras 5 años de tenencia de un PEA, el inversor disfruta de una exención del impuesto sobre las plusvalías.

También es posible combinar el PEA con un PEA-PME para aumentar el límite de aportaciones hasta 225 000 €, invirtiendo en pymes cuya sede social se encuentre en la Unión Europea.

Por último, también existe un PEA para jóvenes, con un límite de aportaciones de 20 000 euros, que permite a los jóvenes de entre 18 y 25 años que forman parte de la unidad fiscal de sus padres beneficiarse de las ventajas fiscales del PEA desde su incorporación al mercado laboral.

Tabla comparativa de distintos PEA:

¿Cómo reduce el seguro de vida la fiscalidad de tus inversiones?

Al igual que el PEA, el seguro de vida es un producto interesante para hacer crecer tus ahorros a largo plazo y reducir la fiscalidad de los intereses generados. Sin embargo, a diferencia del PEA, no se limita únicamente a las acciones. Como el seguro de vida es un producto que permite invertir en distintos tipos de activos, también permite invertir en fondos en euros para proteger el capital invertido (protección ofrecida por la aseguradora, excluidas las comisiones) y limitar los riesgos. También puedes invertir en unidades de cuenta (UC) para dar más dinamismo a tu inversión y, por tanto, acceder a mayores posibilidades de rentabilidad, a cambio de asumir un riesgo más elevado.

La ventaja fiscal del seguro de vida se aplica al cabo de 8 años desde la fecha de apertura del contrato, sin tener en cuenta los importes aportados. Por ello, se recomienda contratar un seguro de vida lo antes posible, aunque al principio solo hagas una aportación mínima, para beneficiarte cuanto antes de la exención del impuesto sobre la renta.

Para contratar un seguro de vida, debes recurrir a un corredor de seguros de vida. Puedes hacerlo a través de:

• Tu banco tradicional
• Tu banco online
• Un asesor de gestión patrimonial
• Una mutualidad
• Un corredor online especializado en seguros de vida; por ejemplo, puedes contratar un seguro de vida online en Finary

Tabla comparativa de distintos contratos de seguro de vida:

Menos comisiones
Más capital invertido

Con Finary Life: 0 comisiones de entrada, por cambio de inversión o por aportación. 0,50 % de comisiones anuales de gestión sobre las unidades de cuenta. Las comisiones de gestión de los productos de inversión se aplican adicionalmente y varían según los productos elegidos.

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Documento no contractual de carácter publicitario. La inversión en productos en unidades de cuenta conlleva un riesgo de pérdida de capital, ya que su valor puede fluctuar al alza o a la baja, dependiendo, entre otros factores, de la evolución de los mercados financieros. La aseguradora se compromete a mantener el número de unidades de cuenta, pero no garantiza su valor. El contrato de seguro de vida e-vie es un contrato de seguro de vida individual, denominado en euros y/o en unidades de cuenta, asegurado por Generali Vie, empresa regida por el Código de Seguros francés. Finary SAS, 58 rue de Monceau 75380 Paris 8, ORIAS n° 21001279 (CIF y COA)

¿Qué aporta el PER para preparar tu jubilación?

El ahorro para la jubilación no era popular hasta 2019 y la llegada de la ley Pacte. Esta ley impulsa el ahorro para la jubilación en Francia al simplificar y armonizar los distintos mecanismos que existían hasta entonces.

El nuevo plan de ahorro para la jubilación (PER) es ahora el único vehículo de ahorro para la jubilación disponible en Francia. Además, el nuevo PER permite la deducción fiscal y facilita los traspasos en caso de cambio de empresa o de situación profesional, así como desde otros vehículos fiscales, como el seguro de vida, por ejemplo.

La gran novedad introducida por la ley Pacte es la posibilidad de retirar los fondos para un supuesto nuevo: la compra de la vivienda habitual. Esto refuerza la principal ventaja del ahorro para la jubilación, que sigue siendo la posibilidad de distribuir la carga fiscal entre la vida laboral y la jubilación. En otras palabras, te permitirá pagar menos impuestos durante tu vida laboral y compensarlo pagando más cuando te jubiles.

Conviene saber : Con fines exclusivamente didácticos, los vehículos de inversión pueden presentarse según su régimen fiscal y su horizonte temporal. La elección concreta depende de tu situación personal y requiere, cuando proceda, la opinión de un asesor autorizado.

• Abrir un PEA lo antes posible para beneficiarte de las ventajas fiscales de los productos admitidos (acciones europeas o fondos cotizados globales). Lo ideal es aportar una cantidad considerable si puedes, pero también puedes empezar con poco e invertir regularmente: es posible abrir un PEA con 100 €, lo que permite poner en marcha el cómputo de su antigüedad.
• Diversificar con el seguro de vida, que, en nuestra opinión, conviene priorizar después del PEA, especialmente por su fiscalidad. El seguro de vida da acceso a inversiones no admitidas en el PEA: fondos de renta fija, monetarios, inmobiliarios o de materias primas. Al igual que con el PEA, es posible abrir un contrato con poco presupuesto y no hay un límite de aportaciones.
• Complementar con una cuenta de valores ordinaria (CTO). Algunos inversores limitan la parte invertida en una CTO en favor del PEA y del seguro de vida para optimizar la fiscalidad. La cuenta de valores da acceso a acciones estadounidenses, certificados y sociedades de inversión inmobiliaria cotizadas.

Las distintas inversiones financieras para invertir en bolsa

Existen varias formas de invertir en bolsa, en particular a través de los distintos vehículos que acabamos de ver. Después, debes calcular bien tu presupuesto y definir tu estrategia de inversión en función de tus objetivos, tus conocimientos y tus preferencias para elegir una inversión adecuada a tu perfil.

Invertir en acciones

Invertir directamente en acciones consiste en comprar por tu cuenta los títulos de empresas cotizadas, sin recurrir a un fondo: es lo que se conoce como “stock-picking” o gestión activa. En otras palabras, compras directamente acciones de empresas cotizadas en bolsa sin recurrir a la gestión delegada ni a fondos (generalmente lo que te ofrecen en un seguro de vida), ni a fondos cotizados. Así puedes comprar directamente acciones francesas o estadounidenses eligiendo el mercado bursátil que más te guste. Puedes optar por comprar acciones de las empresas más populares de los distintos mercados, como el CAC 40, el NASDAQ o el S&P500.

Es la inversión más entretenida por su estímulo intelectual, pero también la que más tiempo consume y con la que resulta estadísticamente difícil superar al mercado. Es difícil prever la evolución de la cotización de una empresa concreta, salvo que tengas mucho tiempo para seguir sus noticias. Por tanto, necesitarás aún más tiempo si diversificas tu cartera de acciones y compras acciones de varias empresas.

Al invertir directamente en acciones, buscas "superar al mercado" invirtiendo directamente en empresas en las que confías o con las que tienes un vínculo o un interés especial. Salvo que seas un inversor experimentado, te aconsejamos que no destines toda tu cartera a la compra directa de acciones. Las cifras muestran que es difícil obtener una rentabilidad superior con las acciones y, por tanto, superar al mercado. A largo plazo, invertir en un buen seguro de vida o en uno o varios fondos cotizados dentro de un PEA ofrece mejores resultados que el stock picking.

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Invertir en índices a través de ETF o fondos cotizados

Invertir en bolsa a través de fondos cotizados es una buena alternativa si consideras que no tienes tiempo suficiente para hacer stock picking. Invertir en fondos indexados, especialmente a través del PEA, es una buena forma de beneficiarte de la rentabilidad de uno o varios mercados a largo plazo.

Los fondos cotizados o ETF (siglas de Exchange-Traded Funds) replican la rentabilidad de un índice bursátil, como el CAC 40 en Francia o el Dow Jones en Estados Unidos, por ejemplo. Los ETFs te permiten invertir en todo el mercado financiero con una sola orden: es lo que se conoce como gestión pasiva, frente a la gestión activa que acabamos de abordar. Esta gestión te permite dejar que tus inversiones trabajen sin tener que prestar especial atención a la actividad de una o varias empresas, ya que eliges invertir en un índice que puede replicar la actividad de un grupo de empresas de una zona geográfica determinada (ejemplo de un ETF para Europa: Amundi ETF PEA MSCI Europe), de un sector concreto (ejemplo de un ETF del sector sanitario: Amundi MSCI World Health Care (ex-Lyxor)) o incluso de todo el mundo (ejemplo de un ETF “world”: Amundi MSCI World).

La inversión pasiva te permite aumentar tu patrimonio aprovechando la buena rentabilidad de las acciones sin tener que estar constantemente pendiente de los movimientos de los mercados. Como hemos visto antes, la rentabilidad de las acciones es interesante a largo plazo, e invertir en ETF, especialmente a través del PEA, resulta una excelente forma de hacer crecer tu patrimonio sin dedicarle demasiado tiempo y beneficiándote de las ventajas fiscales de un vehículo como el PEA.

Invertir en materias primas

Invertir en materias primas no es lo primero que se te ocurre cuando te interesas por la inversión en bolsa. Sin embargo, es una buena forma de diversificar tus inversiones, además de contribuir al funcionamiento de la base de la economía, especialmente en el sector energético o agrícola.

Esta es una clasificación de las materias primas más negociadas:

• El petróleo crudo brent
• El acero
• La soja
• El mineral de hierro
• El maíz
• El oro
• El cobre
• El aluminio
• La plata

Puedes operar con materias primas a través de un bróker online (generalmente el mismo que utilizas para tu cuenta de valores), ya sea directamente, comprando el activo físico, o mediante un contrato por diferencias (CFD). Advertencia: los CFD son instrumentos complejos y apalancados que presentan un riesgo elevado de perder capital rápidamente; según la ESMA, entre el 74 y el 89 % de las cuentas de inversores particulares pierden dinero al operar con CFD.

Tanto si decides hacerlo directamente como a través de un CFD, tu plusvalía (o minusvalía) dependerá de la evolución de la cotización del activo. Sin embargo, debes tener en cuenta que, a diferencia de la inversión en acciones o bonos, necesitas poder almacenar los activos en los que inviertes. Si no puedes hacerlo directamente, existen intermediarios que pueden almacenarlos por ti, pero tendrás que restar el coste de almacenamiento de tu plusvalía.

Invertir en bonos

Otra alternativa para invertir en bolsa es la inversión en bonos, considerados menos arriesgados que las acciones, sobre todo porque son menos volátiles, pero también porque los acreedores tienen prioridad sobre los accionistas en caso de impago. Los bonos también son una buena forma de diversificar tu patrimonio, especialmente porque el mercado de renta fija no se comporta igual que los demás mercados en caso de crisis económica.

Para invertir en bonos, puedes recurrir a los fondos en euros, a través del seguro de vida o del PER. Muy accesibles y con protección del capital invertido (excluidas las comisiones), los fondos en euros son muy populares en Francia, con una rentabilidad media del 2,6 % en 2025 según France Assureurs, sin garantía para los años siguientes. También puedes invertir a través de fondos de renta fija, disponibles en seguros de vida mediante unidades de cuenta o en una cuenta de valores ordinaria. A diferencia de los fondos en euros, existe una gran variedad de fondos de renta fija con distintas relaciones entre rentabilidad y riesgo.

Según el fondo que hayas elegido, tendrás acceso a distintos tipos de bonos. Antes de invertir, te aconsejamos consultar la calificación de los bonos de las grandes agencias de calificación, Standard and Poor’s, Moody’s y Fitch Ratings, para evaluar plenamente los riesgos. Así podrás elegir entre invertir en bonos con buena calificación (entre AAA y BBB-), o bonos Investment Grade (IG), de empresas consideradas financieramente sólidas y con un riesgo de impago bajo, que ofrecen cierta seguridad, u optar por bonos con calificaciones de BB+ a C, o bonos High Yield, que son más arriesgados y, por tanto, ofrecen una mayor rentabilidad.

También puedes invertir en bonos del Estado o letras del Tesoro, con los que, en la práctica, prestas dinero a un Estado. La remuneración de los cupones dependerá entonces de la calificación del propio país y de su capacidad para hacer frente a sus deudas.

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Conviene saber : No nos cansaremos de repetirlo: hay que invertir en bolsa a largo plazo. Es importante diversificar tus inversiones optimizando el uso de los distintos vehículos a tu disposición y aprovechar sus ventajas fiscales. Un horizonte a corto plazo aumenta la exposición a la volatilidad y al riesgo de pérdida de capital. Con fines didácticos, existen varios enfoques según tus conocimientos y el tiempo disponible. Si estás empezando y tienes poco tiempo, una opción es priorizar los fondos cotizados en un seguro de vida con gestión delegada: delegas la asignación de activos en el gestor, que invierte según tu perfil. Si tienes más conocimientos y tiempo, puedes recurrir a la gestión pasiva en un PEA con fondos cotizados, eligiendo una asignación de ETF según tus convicciones para beneficiarte del interés compuesto a largo plazo. También puedes diversificar mediante la gestión activa a través de una cuenta de valores, eligiendo acciones de empresas cotizadas. Por último, si la bolsa ya no tiene secretos para ti, puedes plantearte el stock-picking por el estímulo intelectual que aporta. El PEA y la cuenta de valores son los vehículos más adecuados para la gestión activa. Diversifica siempre tus inversiones para limitar el riesgo de una cartera demasiado homogénea.

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Preguntas frecuentes

¿Qué vehículo elegir para empezar a invertir en bolsa?

Para empezar, suele recomendarse el PEA: permite invertir en acciones europeas y ETF con una exención del impuesto sobre las plusvalías tras cinco años. El seguro de vida lo complementa bien para diversificar más allá de las acciones. La cuenta de valores sigue siendo útil para acceder a mercados fuera de la Unión Europea.

¿Se pueden combinar un PEA, un seguro de vida y una cuenta de valores?

Sí, estos vehículos pueden combinarse perfectamente y suelen ser complementarios. El PEA optimiza la fiscalidad de las acciones europeas, el seguro de vida abarca una amplia gama de productos tras ocho años y la cuenta de valores no tiene límite ni restricciones geográficas. Muchos inversores combinan los tres según sus objetivos.

¿Cuál es la fiscalidad de una cuenta de valores ordinaria en 2026?

Las ganancias de una cuenta de valores están sujetas por defecto al gravamen único a tipo fijo (flat tax) del 31,4 % desde el 1 de enero de 2026, compuesto por un 12,8 % de impuesto sobre la renta y un 18,6 % de gravámenes sociales. También es posible optar por la escala progresiva del impuesto.

¿Se puede invertir en ETF dentro de un PEA?

Sí, muchos ETF son aptos para el PEA, especialmente los que replican índices de acciones europeas y algunos ETF sintéticos que ofrecen exposición global. Permiten invertir en un mercado completo con una sola orden y aprovechar el régimen fiscal ventajoso del PEA tras cinco años.

¿Los fondos en euros protegen realmente el capital?

Los fondos en euros cuentan con una protección del capital ofrecida por la aseguradora, excluidas las comisiones de gestión. Su rentabilidad varía cada año: se situó en una media del 2,6 % en 2025 según France Assureurs, sin garantía para los años siguientes. Son el producto más seguro del seguro de vida.

Fuentes

Service-public.gouv.fr, evolución del tipo del gravamen único a tipo fijo (PFU) en 2026

Service-public.fr, plan de ahorro en acciones (PEA): límite y funcionamiento

France Assureurs, rentabilidad media de los fondos en euros en 2025

ESMA, medidas de restricción de los CFD para los inversores particulares