EFT oro: funcionamiento y opciones para invertir
Actualizado el 31 de julio de 2026
Un ETF oro es en realidad un ETC, un título cotizado en bolsa que replica el curso del oro sin posesión física del metal. Esta guía detalla su funcionamiento, sus diferentes formas, sus gastos, su fiscalidad y sus límites, y luego lo compara con el oro físico.
- Los cuatro ETC más grandes de oro físico cotizados en Europa tienen una tasa de gestión de 0,12 % a 0,15 % al año.
- Dado que el oro no es una acción europea, un ETC oro no puede ser alojado en un PEA (plan de ahorro en acciones).
- Un ETC de replicación física se acompaña del oro asignado en caja fuerte, un ETC sintético expone al riesgo de contrapartida del emisor.
- En la reventa, la plusvaloración de un ETC oro se somete a la tasa global única del 31,4 % en 2026, salvo opción para el escalado progresivo.
- El oro físico se rige por un régimen distinto: impuesto a tanto alzado del 11,5 % del precio de venta, sin umbral de exención.
¿Qué es eso? ¿Un ELF oro?
Un ETF oro es un producto cotizado en bolsa que sigue el curso de la onza de oro. Técnicamente, no es un ETF sino un ETC (Exchange Traded Commodity), un título que se atiene al oro y no un fondo que posee acciones.
Uno ETF (Exchange Traded Fund) es un fondo indicie vinculado a un activo cotizado en bolsa que tiene por objeto replicar un índice de referencia. Así, le permite invertir en el conjunto de las empresas el componente en un orden, por ejemplo, todas las empresas del CAC 40 para un ETS CAC 40.
L-S-T-T-O-N-N-E-E-E-C-E-E-C-E-E-C-E-E-E-C-E-E-E-E-E-E-C-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E-E ETS materias primas.
La principal ventaja del tracker or es su gestión pasiva y, por tanto, barata. Los costes de gestión de los ETC cotizados en Europa oscilan entre el 0 % y el 0,99 % anual, y los cuatro mayores saldos oscilan entre el 0,12 y el 0,15 % (justETF, al 30 de julio de 2026).
Es bueno saberlo. : Tenga cuidado con el modo de replicación de su EFT oro. El objetivo aquí no es perder la plata, infórmese sobre las diferencias entre replicación sintética y física. replicación física poseen un depósito de oro físico en garantía. ¿Cómo funciona un EFT oro?
Un ETF oro funciona como un título cotizado emitido por una empresa de gestión: su valor sigue el precio del oro, pero nunca posee el metal directamente.
En teoría, comprando un rastreador, usted es propietario de la I.EFT, que es él mismo propietario del subyacente, que se haga Deflaciones Por lo tanto, de forma indirecta, usted posee una pieza lata de cada empresa invertida. L.E.T.T.O. no funciona de esta manera.
En efecto, no tienes el oro físico en vivo: compras un título cotizado (un ETC, es decir, un título de deuda) emitido por una sociedad de gestión. El matiz esencial es el modo de replicación. Un ETC replicado físicamente, el caso de los principales trackers oro, se acompaña con el oro asignado: barras reales mantenidas en caja fuerte por cuenta de los portadores, verificables mediante la lista de barras publicada y auditada por el emisor. Un ETC sintético, él, no posee oro sino una promesa de pago de una contraparte, lo que le expone a su riesgo de impago. Esta distinción es la que determina su nivel de riesgo real.
Es bueno saberlo. : Si l-BETF oro aparece como una solución sencilla y rápida para invertir en l-Bor, su funcionamiento es más complejo que la apariencia de la n--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------. Para determinar el nivel de riesgo de ELF oro, puede consultar el inventario real del fondo. Es él quien sirve de garantía a los inversores, también se le llama • Gold Backed • ¿Cuáles son las diferentes ETF oro?
L.E.T.T.O. le da acceso a dos mercados:
- el Educación física de l-il-or;
- el a lo largo de las acciones de las empresas de la industria aurífera (minas, empresas de extracción o tratamiento de l-l-l-l-Or, etc.).
Para ver más claramente, aquí hay una tabla que muestra varios ETCs de oro físicos disponibles en el mercado. Puede utilizar una tabla similar para comparar los trackers y clasificarlos según su perfil de riesgo.
| ETC oro físico | Apio | Saldo | Almacenamiento | Moneda | Gastos (TER) |
|---|---|---|---|---|---|
| iShares Physical Gold | IE00B4ND3602 | ~29.400 millones de euros | Londres | EUR, USD, GBP | 0,12 % |
| Invesco Physical Gold | IE00B579F325 | ~22,6 millones de euros | Londres | EUR, USD, GBP, CHF | 0,12 % |
| Xetra-Gold | DE000A0S9GB0 | ~19.500 millones de euros | Frankfurt | EUR | 0 % de gastos de gestión, 0,36 % de gastos de custodia facturados por separado |
| Amundi Physical Gold ETC | ES0013416716 | ~9 400 millones de euros | Londres | EUR, USD, GBP | 0,12 % |
| WisdomTree Physical Swiss Gold | JE00B588CD74 | ~4.200 millones de euros | Zurich | EUR, USD, GBP | 0,15 % |
Datos indicativos al 30 de julio de 2026 (fuente: justETF, comparativa de los ETC de oro cotizados en EuropaLos saldos varían diariamente con el precio del oro.
Es bueno saberlo. : Preste atención a la composición de las ETF o. En efecto, algunos trackers que llevan la mención en realidad siguen el curso de las minas d-oro y otras empresas que obtienen sus ingresos del LB y sus derivados, incluso son ETF metales preciosos. Último punto en la cabeza: el oro se cotiza en dólares estadounidenses. Incluso si usted compra un ETC en euros, su valor depende también del tipo de cambio EUR/USD. Un aumento del precio del oro puede ser borrado parcialmente por una caída del dólar, y viceversa. Para neutralizar este efecto, algunos emisores ofrecen participaciones cubiertas contra el riesgo de cambio (mención
¿Es mejor comprar un EFT oro o un L-Bor físico?
¿Entonces oro papel o oro físico? tu objetivo Según su estrategia de Gestión de patrimonio, l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l-l lPara partir de estos dos modos de adquisición, analicemos tres datos: los gastos, el almacenamiento y la seguridad de su inversión.
Gastos de gestión
A primera vista, comprar lscor físico no genera ningún cargo de gestión una vez que usted ha comprado su lingote o sus onzas dsp. Sin embargo, hay muchos Gastos de almacenamiento, y pueden ser criados. Dependiendo del modo de conservación elegido, en el maletero de un banco, en el maletero de una empresa privada, o en su jardín, Esto puede representar varios cientos de euros al año, con garantías muy variables de un establecimiento a otro.
L.E.T.T.O. tiene una ventaja de tamaño: sus bajos costes de gestión. En los cuatro mayores ETC de oro físico cotizados en Europa, se sitúan entre 0,12 % y 0,15 % al año (justETF, al 30 de julio de 2026) Esto puede interesar a un inversor pasivo que trate de limitar los costes.
Sobre este criterio, la ETF oro puede tener una ventaja en términos de gastos directos.
Almacenamiento
El oro, dicho material físico, dice almacenamiento. Además de tomar espacio, este último tiene un coste, a menos que lo entierre en su jardín o lo mantenga bajo su colchón. En este punto, el ETF oro sólo tiene ventajas: no requiere espacio de almacenamiento. Por el contrario, tenga cuidado con la elección de la sobre: el oro no se asimila a una acción europea, no es admisible al PEA. Para integrarlo en su patrimonio, puede recurrir a la cuenta de valores ordinaria (CTO), la opción más simple, o hacia elSeguro de vida, siempre que su contrato ofrezca este soporte en unidades de cuenta.
Cualquiera que sea el soporte seleccionado, aplicaciones como Finary permiten centralizar el seguimiento de sus posiciones, todos los corredores y sobres.
a su alcance
Documento no contractual de carácter publicitario. La inversión en soportes en unidades de cuenta soporta un riesgo de pérdida de capital, ya que su valor está sujeto a fluctuación al alza y a la baja, en particular, dependiendo de la evolución de los mercados financieros. El asegurador se compromete sobre el número de unidades de cuenta y no sobre su valor que no garantiza. El contrato de seguro de vida es un contrato de seguro de vida individual, redactado en euros y/o en unidades de cuenta, garantizado por Generali Vie, empresa regulada por el Código de Seguros. Finary SAS, 58 rue de Monceau 75380 Paris 8, Empresa de Inversión autorizada por la ACPR con la partida 19283, miembro de la AMAFI. Courtier en Assurance inscribible en la ORIAS con la partida 21001279, adherente de la CNCGP (asociación autorizada por la AMF). Prestataire de Services sur Crypto-Actifs (PSCA) autorizado por el AMF con el régimen MiCA con las referencias n° A2026-026 y n°N2026-008.
En este criterio, la ETF oro tiene la ventaja de no requerir almacenamiento físico ni seguro.
Seguridad
Como valor de refugio, el LBOR suele representar una seguridad para el inversor, ya que este metal precioso es volátil, pero a menudo evoluciona de forma decorosa en los mercados de valores, lo que lo convierte en una herramienta de diversificación del patrimonio en lugar de un activo poco arriesgado.
El verdadero riesgo no es una reserva de oro insuficiente: para un ETC de replicación física, el oro asignado es segregado y sigue siendo propiedad de los portadores, incluso en caso de fallo del emisor. La vigilancia se refiere más bien a dos puntos: los ETC sintéticos, donde depende de la solvencia de una contraparte, y el precio del oro mismo, que puede bajar a largo plazo.
Al contrario, cuando usted compra un lingote d-Bor, Lo tienes físicamente.. Usted posee físicamente el lingote, con sujeción a los riesgos de almacenamiento, robo y autenticación. Sólo su valor variará en función del curso. No es por nada que se hable de valor refugio.
Sobre este criterio, el oro físico presenta la especificidad de una detención directa.
Es bueno saberlo. : Las ETF oro son un producto de bolsa interesante, pero No te permiten proteger tu patrimonioLa asignación por oro debe ser estudiada según su situación personal , puede acompañarle un asesor autorizado . Ahora bien , el oro y el oro papel responden a diferentes lógicas en materia de tenencia y liquidez. Algunos inversores también se interesan por el bitcoinLos criptoactivos son activos altamente volátiles y especulativos que presentan un riesgo de pérdida total de capital (marco de la MICA). ¿Cuál es la fiscalidad de un ETF oro?
La fiscalidad depende del soporte. Un ETF oro (ETC) se aloja en una cuenta de valores ordinaria: no es admisible para el PEA. En la reventa, la mejora se somete al Tasa única a tanto alzado (PFU, llamado ¡aaa flat tax ) de 31,4 % en 2026 (12,8 % de impuesto sobre la renta y 18,6 % de impuestos sociales), salvo opción para el escalado progresivo.
El oro físico (lingotes, monedas de inversión) se rige por un régimen distinto. En la venta, usted está obligado al impuesto a tanto alzado sobre los metales preciosos del 11 %, al que se añade el CRDS del 0,5 %, es decir, el 11,5 % del precio de venta, sea cual sea el importe de la cesión. El umbral de exención de 5.000 euros citado a menudo sólo se refiere a las joyas y objetos de arte, de colección o de antigüedad: el BOFiP precisa que la presente disposición no se aplica a las cesiones o exportaciones de metales preciosos , sino que puede optar, sobre la base de la fecha y del precio de compra, por el régimen de las ganancias por bienes muebles: se aplica una reducción del 5 % anual a partir del tercer año de posesión, que da lugar a una exención total después de 22 años.
Preguntas frecuentes
¿Qué ETF para el difuntor?
Los ETF oro son muchos, pero los que realmente siguen el curso del l-Bor son ya más raros. Entre ellos, se encuentra:
- iShares Physical Gold (IE00B4ND3602)
- Invesco Physical Gold (IE00B579F325)
- Amundi Physical Gold ETC (FR00134167616)
- WisdomTree Physical Swiss Gold (JE00B588CD74)
Los principales traficantes de minas de oro o empresas que obtienen sus ingresos de la industria aurífera y que son accesibles a un inversor francés son los siguientes:
- VanEck Gold Miners UCITS ETF (IE00BQQP9F84)
- iShares Gold Producers UCITS ETF (IE00B6R52036) ;
- Amundi Gold Miners UCITS ETF (LU2611731824).
¿Podemos ponerle algo de oro en su PEA?
El PEA (Plan de ahorro en acciones) está reservado a las acciones europeas y a los fondos elegibles, y no permite alojar ni ETF oro, ni certificado oro, ni ETF materias primas, que no cumplen estos criterios. En concreto, no se puede invertir en oro a través de un PEA: para exponerse al metal, hay que pasar por una cuenta de valores ordinaria.
¿Cómo puedo comprar un poco de l-Boca de L-Boca?
Usted tiene diferentes medios para comprar l-Boca de oro: l-ETF oro, el certificado de oro o acciones de sociedades auríferas. En cualquier caso, se trata de papel d-Or, por lo que usted debe estar muy atento a la calidad de la empresa que emite su producto de valores para protegerle en caso de turbulencias económicas.
¿Un ETF oro implica un riesgo de pérdida de capital?
Sí. El precio del oro puede bajar, y un ETC de replicación sintética te expone al riesgo de contrapartida del emisor. Incluso un ETC de replicación física sigue siendo un producto de bolsa sujeto a las variaciones del mercado: no garantiza la protección de tu patrimonio.
Fuentes
AMF: ETF (trackers), características y riesgos
impuesto sobre las ganancias, tasa única a tanto alzado del 31,4 %
impots.gouv.fr: impuesto global sobre las cesiones de metales preciosos, formulario 2091-SD
justETF: Comparación de los ETC con Europa, saldos vivos y gastos de gestión
Deutsche Börse : Xetra-Gold, gastos de custodia y almacenamiento de oro
Avisos reglamentarios: Comunicación de carácter promocional: la inversión implica un riesgo de pérdida de capital, parcial o total. Los resultados pasados no prejuzgan el rendimiento futuro. Este artículo tiene un carácter informativo y pedagógico; no constituye ni un asesoramiento en inversión personalizado, ni una recomendación de compra o venta, ni un asesoramiento fiscal. Antes de cualquier inversión, consulte el Documento de Información Clases (DIC) y, en su caso, un consejero habilitado. Finary SAS, Empresa de Inversión autorizada por la ACPR con el número 19283, miembro de la AMAFI. Corredor de Seguros con ORIAS con la partida 21001279, adherente de la CNCGP (asociación autorizada por AMF). Prestatario de Servicios sobre Crypto-Activos (PSCA) autorizado por AMF con el régimen MiCA con las referencias n° A2026-026 y n°N2026-008.
