Wealth Management Guide

L’objectif de la gestion de patrimoine

Le but de la gestion de patrimoine, c’est de vous aider à atteindre vos objectifs de vie en faisant fructifier votre argent de façon optimale. Un bon gestionnaire de patrimoine peut vous permettre d’effectuer des placements financiers rentables tout en allégeant votre fiscalité.

Découvrez notre simulateur de patrimoine

Afin de pouvoir vous accompagner, un conseiller patrimonial va effectuer ce que l’on appelle un bilan patrimonial. Il se divise en plusieurs étapes qui ont chacune leur importance:

L’inventaire

C’est la première étape indispensable pour un bilan patrimonial réussi. Il consiste à lister l’ensemble de vos investissements, vos emprunts, vos revenus ainsi que vos charges. Vous pouvez utiliser un logiciel gestion patrimoine pour facilement effectuer cette partie.

Investissements (ou actifs)Emprunts (ou passifs)Comptes bancaires et livrets d’épargnesPrêt(s) immobilier(s) (amortissable, in fine, taux 0%..)Assurance-VieCrédit consommationPEAAutres engagementsCompte-TitresRésidence principaleRésidence secondaireImmobilier locatifSCPIMétaux précieux (or, argent, platine, etc)Startups ou titres non-cotésAutres actifs (crowdfunding immobilier, voitures de collections, etc)

Il faut également prendre en compte vos flux financiers: revenus et charges.

Vos RevenusVos ChargesSalaires & TraitementsImpôtsRevenus locatifsRemboursements d’empruntsDividendesDépenses courantes habituellesDroit à l'imageDépenses exceptionnelles

L’analyse

Une fois l’inventaire effectué, on passe à l’analyse des situations patrimoniales (ou situation familiale). Cela vous permettra votre allocation patrimoniale, c’est-à-dire la répartition de votre patrimoine entre vos différents placements financiers. Vous découvrirez aussi votre patrimoine brut et net.

Patrimoine brut: Somme de tous vos investissements

Patrimoine net: Patrimoine brut - Capital restant dû

La définition de vos objectifs

Cette étape clef de la gestion de patrimoine permettra de clairement définir les objectifs à atteindre. Ces objectifs varient d’une personne à l’autre. Cependant, on retrouve une certaine similarité entre les différents groupes d’âges.

CatégorieObjectifs18 à 35 ansAugmentation du patrimoine avec une certaine prise de risque35 à 50 ansFinancement d’une résidence principale et préparation de l’avenir des enfants50 à 65 ansSécurisation des investissements en vue de la retraite65 ans et plusVente progressive des investissements pour financer la retraite

Le plan d’action

C’est à l'issue de ces étapes que votre conseiller en gestion de patrimoine (ou CGP) va formuler ses recommandations pour la mise en place d'une stratégie. Ces recommandations couvrent 2 aspects:

Stratégie d’investissement et allocation: répartition entre les différentes classes d’actifs. Les options sont nombreuses: investir en bourse, acheter de l'immobilier, des cryptos, etc.

Ingénierie patrimoniale: l’organisation juridique et civile de votre patrimoine. Cela peut comprendre la création d’une holding patrimoniale, rédaction d’un testament, préparation d’une succession. L’optimisation fiscale (comme via le Girardin industriel) est incluse dans cette partie.

Les conseillers ont généralement une large palette de produits disponibles:

• Assurance-Vie
• PEA (Plan Epargne Action)
• Compte Titres
• SCPI
• Immobilier (Pinel, Denormandie, Immobilier ancien)
• Produits de défiscalisations (méfiance, ces produits sont rarement rentables)

Le suivi

La mission ne s’arrête pas après les premiers placements financiers, au contraire. Votre stratégie de gestion de patrimoine évoluera avec le temps et devra être régulièrement réévaluée. Pour cela, le conseille pourra vous proposer d'utiliser un agrégateur de compte comme Finary afin d'avoir un suivi automatique.

Les différents types de gestions patrimoniales

Il existe plusieurs types d’acteurs dans le secteur de la gestion de patrimoine. Tous les acteurs ont néanmoins un point commun: ils sont enregistrés auprès de l’ORIAS et doivent détenir le statut CIF (conseiller en investissement financier) de l'Autorité des marchés financiers (AMF). Le CIF est donc une profession réglementée, ce qui permet de protéger les clients. C’est vers l’ORIAS qu’il faudra se tourner en cas de litige avec votre cabinet en gestion de patrimoine.

Les CIF doivent tous faire partie d’une association professionnelle: CNCGP, CNCIF, la Compagnie des CGPI ou l’ANACOFI. Ces associations veillent aux respects de la réglementation par leurs membres. Les CIF doivent respecter un certain nombre de règles.

Voici les principales:

• Signature d’un document d’entrée en relation (DER) avant de commencer toute conversation avec le client. Ce document détaille les accréditations du conseiller, les prestataires qu’il utilise ainsi que sa politique tarifaire. Nous reviendrons sur ce dernier point en détail, car il a son importance !
• Signature d’une lettre de mission avant d'entamer la mission de conseil à proprement parler.
• Transparence totale sur les rémunérations (généralement bien cachée).
• Obligation d’effectuer 30 heures de formation annuelle afin de se maintenir à jour sur les changements de la réglementation.

Les CIF sont souvent multi-casquettes, ils cumulent leur statut avec d'autres accréditations:

• IOBSP: intermédiaire en opérations de banque et en services de paiement peut effectuer du courtage sur du crédit ou des assurances-vie.
• IAS: l’intermédiaire en assurance banque qui peut vendre des assurance-vie, très commun chez les conseils en gestion de patrimoine.
• Carte T : le CIF peut se muer en gestionnaire de patrimoine immobilier s’il possède la Carte T. Cette autorisation, délivrée par les chambres de commerces (CCI) leur permet d’être également agent immobilier en plus de conseil. L’investissement immobilier est très prisé par les Français, un conseil patrimonial habilité à être agent immobilier pourra gérer des opérations immobilières (et donc empocher plus de commissions).

Conseiller en gestion de patrimoine (CGP)

Ces conseillers ont pour activité principale d’accompagner leurs clients dans la gestion de leur argent. En 2019, la France comptait 3 437 cabinets en gestion de patrimoine actifs sur son territoire, soit 6,2% de plus qu’en 2018. Ces cabinets sont souvent des petites structures avec un ou plusieurs CGP. Un conseiller en patrimoine travaille soit de façon indépendante (tout en étant rattaché à un réseau comme Stellium, Omnium Finance) ou au sein d’une structure plus importante comme Primonial.

Ces conseillers passent beaucoup de temps à construire du lien avec leur client en faisant des rendez-vous. Souvent, un conseiller en patrimoine accompagne une famille sur plusieurs générations.

Dans la majorité des cas, travailler avec un conseil en patrimoine ne vous coûtera absolument rien. Comment est-ce possible ? Car ils sont rémunérés par les “producteurs” des produits financiers qu’ils vendent. Il y a 2 types de rémunération: les commissions et les rétrocessions.

Commission: Vous souscrivez à une SCPI via votre conseiller en patrimoine. Ce dernier touchera une commission pouvant aller jusqu’à 10% du montant investi. Pour un Pinel (le produit préféré des CGP), la commission oscille entre 3% et 10%. Les produits défiscalisants sont très appréciés des CGP car ils leur permettent de toucher des commissions importantes.

Rétrocession: Les rétrocessions sont versées à la souscription, puis chaque année. C’est un concept très apprécié par les acteurs de la gestion de patrimoine.

Exemple avec un contrat d’assurance-vie

Frais d’entrée/frais de versement: S’il y a des frais d’entrée, votre conseil en touchera une partie de ces frais. Ils peuvent s'élever jusqu'à 5%.

Frais de gestion de l’enveloppe: Chaque année, le conseiller patrimonial sera rémunéré entre 0.3% et 1% sur vos frais de gestions

Frais indirects: les CGP auront tendance à vendre des FCP (ou UC) avec beaucoup de frais car ils vont toucher une partie de ces frais. Vous avez déjà entendu le mot “ETF” ou “Tracker” dans la bouche d’un CGP ? Non, car les frais sur ces FCP sont faibles, ces produits ne sont donc pas rentables pour eux.

Autres frais: Il existe une myriade d’autres frais comme les frais d’arbitrage, les frais de sortie, etc…

Vous l’aurez compris: plus un conseiller en gestion de patrimoine vend des produits, plus il est rémunéré. S'il ne vend pas, il ne gagne rien. La frontière entre un conseiller patrimonial et un commercial est poreuse (voir inexistante). Il y a un manque d’alignement flagrant entre les intérêts du client (investir dans les produits les plus intéressants pour lui) et les intérêts du CGP (vendre les produits avec le plus de commissions).

Independent wealth management advisor

Also called CGPI (Independent Wealth Management Advisor), these providers decided to take the opposite approach to traditional CGPs. They receive absolutely no commission on the products sold. According to an AMF study in 2018, only 5% of CGPs are in this case. The remaining 95% Instead, an independent financial advisor will charge as follows:

Package: the package will be divided into 2 parts: the annual fees (minimum €500/year) as well as a percentage of the assets under management placed with the independent wealth management advisor (generally between 0.5% and 1%).

Act: the pricing will depend on the complexity of the act. A wealth assessment generally costs between €500 and €1500. A complex arrangement for an asset holding company may amount to several tens of thousands of euros.

Network bank

Bank advisers at Société Générale, BNP or Crédit Agricole also act as wealth advisors. Our parents' generation relied a lot on them and developed a relationship of trust with these advisors.

However, their advice is generally not very personalized. In addition, branch advisers tend to try to sell the bank's “homemade” products, which are very burdened with fees. Why? Because he will receive part of these expenses in remuneration. We are closer to the salesperson than to the advisor.

Finally, these advisors are often far from being experts in wealth management and they often change agencies. We strongly advise you not to use your bank to manage your money! You can definitely have a bank account in a network bank and get advice elsewhere (this is also recommended).

Private banking

Private banking is the “chic” version of network banks. Players like Arkéa Banque Privée or Crédit Agricole Banque Privée offer the same poor asset management as traditional agencies, with slightly cosier offices. To run away.

Wealth management

Entering the world of wealth management is like flying in first class. Often wrongly called private banking, a secret world that is little known to the general public. The key word in wealth management is tailor-made. The big players are called UBS, JP Morgan, Rothschild & Co or Pictet. The minimum threshold for entering wealth management is generally €1 million under management.

This makes it possible to have a dedicated wealth manager who will perfectly know the wealth situations of his clients. You can choose your type of management or have access to exclusive products such as Private Equity or pre-IPO shares, bank research etc. Customers generally pay between 0.7% and 1% per year for these services. The richer the customer, the lower the fees will be.

Family Office

It's the top of the top in wealth management. Reserved for fortunes over €20M, it allows you to have a complete team at the service of your assets. Do you want to sell your private jet? Your banker takes care of it. Do you have a building in Brazil that needs to be re-financed? No worries.

Some families organize themselves in Multi-Family Office in order to share costs. There are no small savings, even when you are rich!

Online wealth management, the new trend

We manage more and more aspects of our lives on the Internet, it is normal to want to invest our money online. Why waste time calling an advisor if you can do the same transactions online in a few clicks?

This type of wealth management has grown enormously in recent years under the impetus of innovative players. Their prices are generally unbeatable and you will have access to high quality solutions. Indeed, everything that a traditional CGP offers you is available online. The real difference is that the commission and fees you'll pay will be much lower. These services allow the implementation of effective strategies at low cost.

In addition, you will be able to monitor your financial investments online and in real time, all on intuitive and pleasant to use platforms. In short, the opposite of what most banks offer.

Finary, online wealth management reinvented

Finary decided to dust off wealth management by offering a solution that allows you to monitor all of your assets online and in real time. With Finary, you don't have to be a millionaire to invest your money well. The platform is free and your data is perfectly secure: 256-bit TLS encryption and storage on servers in Europe.

What type of wealth management firm is right for you?

Wealth management is not just for the wealthy! There are a plethora of different offerings on the wealth management market. However, not every offer is worth it. It is better to make the right choice before you start. We have defined the best opportunities solution according to your profile.

You have assets of less than €10,000:

You are starting your career and have not yet explored the issue of wealth management. The sooner you invest, the more likely you are to accumulate a significant amount of wealth. This is made possible by The powerful phenomenon of compound interest !

Avoid going to see your bank, they will offer you generic, expensive solutions that are not adapted to your profile. The relationship will be purely commercial, there will be no advice.

You have assets between €10,000 and €100,000

Your wealth is substantial and deserves to be structured in an optimal way. You may be tempted to go see a CGP, but we think it is not an ideal solution.

Once again, it is essential to develop your own financial culture in order to be able to assess the proposals that your advisor could make to you. It can be tempting to delegate the management of your capital to a CGP because the subject seems complex to you. This would be a bad idea since you will pay a lot of money and get a performance that is anything but satisfactory.

You have assets between €100,000 and €1,000,000

Your bank has certainly already offered you to join their “in-house” private bank: BNP Paribas Private Bank, Société Générale Banque Privée,...

Don't be fooled by these prestigious names: the wealth management you will get there will be as bad as in normal banking. The only difference will be that we will receive you in a nice office. To flee!

Frequently asked questions about wealth management

What does wealth management consist of? The objective of wealth management is to build a tailor-made investment strategy that will allow you to achieve your goals. Historically reserved for wealthy clients, it is now becoming accessible thanks to innovative start-ups. These online wealth management platforms allow you to access tailor-made services: monitoring your assets online and in real time, access to the best investment opportunities and a community to learn and become a better investor.

How do I find a good wealth management advisor? There are nearly 3500 wealth management firms in France, making a choice can be difficult. We recommend that you opt for an online solution. These wealth management platforms put technology at the service of your money by offering you a 100% online, secure and modern solution. You will have access to high-end services without the need to own several million euros.

Why choose a wealth management advisor? You might think that wealth management is only for the wealthy. Not at all! You have every interest in preparing for your future now and in implementing a wealth strategy. We recommend that you start with an online wealth management platform. You will be able to monitor all of your assets online and in real time. These platforms give you the keys to better invest your money and better prepare for your future.