Volver a Francia: ¿qué capital realmente se necesita?
Actualizado el 7 de julio de 2026.
La transferencia cayó un martes por la mañana: 5 millones de euros netos, el día siguiente a la venta de una PYME, y una sola cuestión que impide dormir.
La respuesta se basa en un cálculo que casi nadie hace correctamente. Cuenta 28 a 33 veces tu presupuesto neto anual. Aproximadamente 3 M€ por 100.000 € netos al año. 1,5 M€ por 50.000 €. Sujeto a los sobres fiscales optimizados.
Thomas, 51 años, 25 años de trabajo resumido en una línea de relevamiento. Usted puede estar en el mismo lugar: usted acaba de vender su empresa, usted hereda, o su holding desborda de efectivo. La cuestión no cambia: ¿cuánto se necesita, realmente, para vivir de sus inversiones en Francia?
La verdadera trampa no es faltar dinero. Es sobreestimar lo que su capital produce una vez pasado el impuesto y la inflación. Esta guía le da las hipótesis francesas 2026, las arquitecturas que duran 30 años, y los sobres que reducen la factura de 15 a 25 %.
- ¿Cuánto por volver a Francia? 28 a 33 veces su presupuesto neto anual: alrededor de 3 M€ por 100.000 €/año, 1,5 M€ por 50.000 €/año.
- Rendimiento real neto realista: 3 a 3,5 % al año, después de flat tax 31,4 % e inflación 2 %.
- La regla americana del 4 % no se mantiene en Francia (más impuestos e inflación).
- Sobres (seguro de vida, PEA, PER, holding) reducir la fiscalidad del 31,4 % al 12-15 %, es decir, del 15 al 25 % de capital en menos.
- Órdenes de magnitud en supuestos; invertir implica un riesgo de pérdida de capital.
Las cifras presentadas son proyecciones en supuestos explícitos, no promesas de ingresos, la inversión implica un riesgo de pérdida de capital, y los resultados pasados no prejuzgan el rendimiento futuro.¿Cuánto se necesita para vivir de sus inversiones en Francia?
En Francia, cuenta entre 28 y 33 veces tu presupuesto neto anual: una tasa neta real de entre el 3% y el 3,5% anual. Cuatro variables explican esta cifra.
- El presupuesto neto anual objetivo. Su costo de vida después de impuestos. Vivienda, alimentación, transporte, ocio, salud, viajes. Es la entrada más subestimada del cálculo: la mayoría de los candidatos rentistas subestiman su tren de vida del 15-20 %.
- El rendimiento anualizado esperado. Largo plazo, una cartera diversificada acciones mundo + bonos + bienes raíces entrega entre 5 y 7 % brutos. El rendimiento real después de la inflación y la fiscalidad gira alrededor de 3 a 4 % netos para un perfil equilibrado HNWI utilizando plenamente los sobres.
- La inflación. El BCE se propone una inflación a largo plazo del 2 %, referencia utilizada por el INSEE. A lo largo de 30 años, el 2 % de inflación erosiona el 45 % del poder adquisitivo. El rendimiento debe superar la inflación, no sólo la fiscalidad.
- El margen de seguridad. La secuencia de rendimientos es tan grande como la media. Un krac los primeros tres años puede agotar el capital más rápido de lo esperado.
Fórmula simple: • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • •.
El costo de una arquitectura predeterminada. Toma dos patrimonios de 1 M€. El primero es pilotado: sobres optimizados, asignación calibrada, arbitrajes regulares. El segundo duerme en un CTO. En 20 años, la diferencia puede llegar a 200.000 a 400.000 € (según las comparaciones de asignaciones HNWI usuales). En 30 años, se duplica. La fricción fiscal compound, exactamente como los rendimientos, y por eso un gestor privado sigue siendo útil en la duración.
¿Y la famosa regla del 4 por ciento? Si ya has excavado el tema, esta cifra te vuelve a llamar. Se lee en todas partes: retira el 4 % de tu capital al año (por lo tanto, 25′- tu presupuesto) y dura 30 años. Nacido de la Trinity Study (Universidad Trinity, 1998), ha demostrado su eficacia en los mercados US 1925-1995. En Francia, rompe. Tres razones:
- Impuestos. El flat tax (o PFU) al 31,4 % (12,8 % de IR + 18,6 % de las exacciones sociales desde la LFSS 2026) toma 31 centavos de cada euro de renta del capital. Por 4 % netos, apunta ~5,8 % brutos.
- La inflación. La regla estadounidense era del 3 % , el BCE objetivo del 2 % , pero los picos recientes (el 2,2% en 2022, el 4,9 % en 2023 y el 2,0 % en 2024) redujeron el poder adquisitivo de los reclusos ya instalados.
- La IFI. Por encima de 1,3 M€ de bienes raíces no profesionales netos taxables, cuenta con 0,3 a 0,5 % de fricción anual además.
Es todo lo que hay que hacer: 28 a 33 veces su presupuesto en Francia, frente a 25 veces en los Estados Unidos. Para el marco general que estructura esta proyección, véase nuestra Guía de la Gestión de PatrimonioPara un cálculo más detallado de las cantidades específicas, véase $100.000, €500.000 o €1 millón.
¿En qué hipótesis se basa este cálculo 2026?
Una proyección seria no se inventa, se adora a fuentes oficiales. Estas son las siete hipótesis 2026 y de dónde vienen.
| Hipótesis | Esfera seleccionada | Fuente |
|---|---|---|
| Rendimiento a largo plazo de las acciones | 6 a 8 % en bruto / año | MSCI ACWI, 30 años de experiencia histórica |
| Rendimiento Private Equity (media de todos los segmentos) | 10 a 12 % netos / año | Francia Invest / EY, rendimiento neto 2024 (TRI neto de gastos) |
| Rendimiento de los bonos de alta calidad (OAT Francia) | 3 a 3,5 % en bruto / año | Banco de Francia, índices de bonos + AFT, curva OAT |
| Inflación Francia largo plazo | 2 % anual | BCE (objetivo), INSEE (medida) |
| Impuestos por defecto sobre los ingresos del capital | Flat tax 31,4 % (excepto AV que conserva 30 %) | Artículo 200 A CGI, LFSS 2026 |
| Seguro de vida reducido después de 8 años | PFNL 7,5 % + descuento 4 600 € (9 200 € par) | Artículo 125-0 A CGI |
| Límite máximo PEA | 150.000 € de pagos | Artículo L221-30 CMF |
Para un patrimonio que explota plenamente sus sobres: 6-7 % nominal, 2 % de inflación, 10-15 % de fiscalidad ponderada. El rendimiento neto real es de 3,5 a 4,5 %.
El mito del Private Equity es del 12 por ciento. Según elestudio Francia Invest / EY a finales de 2024, la TRI es del 11,3 % neto anual desde el origen ~23,5 % de TRI neto El último cuartil cae en territorio negativo (-2,8 % de TRI neto, multiple 0,9x, datos France Invest fin 2024). Traducción: el PE no es una clase de activos, es un juego de selección de gerentes. Elegir el fondo incorrecto es pagar 7 a 10 años de ilquididez para perder capital.
El Private Equity tiene un riesgo de pérdida de capital e ilquididez, con un horizonte de bloqueo típico de 7 a 10 años. Para la paleta completa de vehículos accesibles (FCPR, FCPI, FIP, FPS, SLP, ETF especializados), ver la guía de los soportes Private Equity.
¿Qué capital según su perfil? Tres escenarios cifrados
Los tres se basan en la misma estructura: bucket strategy (estrategia de los 4 bolsillos), clásica de la gestión de patrimonio, adaptada al derecho francés. El principio: la Tesorería paga el efectivo cada mes, recargada por los cupones de la Protección y los alquileres de los ingresos, mientras que la Valorización trabaja por separado a largo plazo.
Tres perfiles HNWI ilustran cómo calcular el capital según su situación: un dirigente cedente a 51 años, un heredero de 34 años en busca de autonomía financiera, y una empresa de 30 años con superávit de caja en holding.
Hipótesis 1. Thomas, 51 años, líder cedente, 5 M€ después de impuestos
Thomas ha cedido su PYME industrial por 5 M€ netos. El verdadero tema para él no es el rendimiento, es estructurar un diario después de 25 años a 70 horas por semana. Su esposa aporta 80 000 € netos por salario; la pareja necesita 200 000 € netos por año, es decir, 120 000 € para generar por el patrimonio.
Subsidio sin inversión: 1,5 M€ (800.000 € por una residencia secundaria en Pornic, 700.000 € por transmisión planificada a sus dos hijos).
Capital inversible: 3,5 M€. Por 120.000 € netos/año, Thomas necesita un rendimiento neto real de aproximadamente 3,4 %. Es alcanzable con una arquitectura en 4 bolsillos (bucket strategy adaptada al Derecho francés):
- Tesorería : 750.000 € en fondos de euros (3 años de necesidad, autonomía en caso de krach).
- Protección :: 1 M€ en fondos de bonos fechados (cortones regulares, baja volatilidad).
- Ingresos : 750.000 € en productos estructurados con cupón + SCPI distributivas + fondos infraestructura.
- Valorización : 1 M€, es decir, 600 000 € de EFT acciones mundo y 400 000 € de Private Equity.
La lógica: la Tesorería distribuye el efectivo mensual, los cupones y alquileres de los bolsillos Protección y Rentas la recargan continuamente, y la Valorización sigue invirtiendo a largo plazo para vencer la inflación. ¿Por qué 4 bolsillos y no 3 o 5? Porque se aísla 3 años de necesidades del mercado (Tesorería) para nunca vender en hueco durante un krach, y se separan los ingresos recurrentes (Protección + Ingresos) del crecimiento a largo plazo (Valorización), para no confundir los dos objetivos.
Para los líderes que quieren aplazar la imposición de la bonificación de la cesión a través del 150-0 B ter, ver el dispositivo de aportación-cesión.
Hipótesis 2. Hugo, 34 años, heredero 1,2 M€, autonomía financiera a 45 años
Hugo, cirujano dentista en Lyon, hereda 1,2 M€ después de derechos de sucesión (salto de generación desde su abuelo). Ganó 100.000 € netos al año en su gabinete. Su tema real: no traicionar una herencia que no ha construido. Se dirige a la autonomía financiera a los 45 años, para poder reducir o detener su práctica si así lo desea.
Asignación inmediata: 200 000 € por la aportación de una residencia principal, completada por un crédito inmobiliario que se convierte en su palanca patrimonial a largo plazo. Capital inversable: 1 M€.
Como Hugo no depende de este capital para vivir hoy, el objetivo es la valorización máxima en 11 años:
- 150.000 € en fondos euros (puña de liquidez, imprevistos).
- 600 000 € en EFT acciones mundo diversificado (seguro de vida + PEA límite de 150 000 € + CTO).
- 250.000 € en Equity Private (25 % de la asignación, inspirado en las oficinas familiares de EE.UU. que asignan 20-40 % en il-Boooke).
La palanca del tiempo. Con un rendimiento medio ponderado real del 6 al 7 % anual, el capital duplica cada 10 a 12 años (regla de los 72). A los 45 años, Hugo podría tener cerca de 2 millones de euros invirtibles En este momento, la asignación puede ser rebajada a los bolsillos de Tesorería / Protección / Ingresos del escenario Thomas para generar un ingreso estable. Los rendimientos pasados no prejuzgan el rendimiento futuro.
Para un HNWI que quiere una arquitectura FAS/FID, fondos no elegibles para el derecho francés y un marco jurídico diferente, seguro de vida de Luxemburgo es el sobre complementario que se debe estudiar.
Escenario 3. Camille, 30 años, holding 1 M€ excedente
Camille, creador de contenido, tiene 850.000 suscriptores y una holding que cobra 1 M€ excedente en cuenta corriente. Se paga un salario modesto (80.000 € brutos); el resto capitaliza. Su desafío real: su renta depende de una plataforma que no controla. Un cambio de algoritmo, un bad buzz, y la máquina se detiene en 6 meses. El millón en la holding es su seguro de vida profesional.
La trampa clásica. Sacar el millón directamente en dividendo a su cuenta personal activaría la flat tax en 31,4 % (12,8 % de IR + 18,6 % de PS desde el 1 de enero de 2026), más la contribución excepcional sobre los Altos Ingresos (CEHR, 3 a 4 % más allá de 250.000 € de ingresos fiscales de referencia para un soltero), más la contribución Diferente sobre los Altos Ingresos (CDHR, introducida por la LF 2025 art. 10 y renovada por la LF 2026, que garantiza un tipo efectivo mínimo del 20 %, ya superado aquí). En total, el coste fiscal asciende a aproximadamente el 34 % (PFU 31,4 % + CEHR), es decir, cerca de 340 000 € desde el primer año.
La solución patrimonial. Mantenga el dinero en la cartera e invierta en ella mediante un contrato de capitalización de la persona jurídica. La sociedad capitaliza los ingresos en las normas de la IS (15 % de los primeros 42.500 € para las PYME subvencionables, en condiciones CA ≤ 10 M€ y capital en posesión de 75 % por personas físicas; 25 % más allá). Además, el régimen madre-hija exonera al 95 % de los dividendos de filiales (tasa efectiva ~1,25 %), y las ganancias de los títulos de participación mantenidas más de 2 años se imponen al 0 % (con cuota de gastos y gastos del 12 % reintegrada).
La relación en cifras. Dividendo inmediato: ~340.000 € de impuestos en el año 1 (~34 %). Holding + contrato de capitalización con una asignación prudente: ~12.500 € de IS al año si se suelta, o aproximadamente 27 veces menos fricción fiscal anual. En 10 años, la estructura paga ~125 000 € de IS acumulado, en comparación con los ~340.000 € que se han tomado desde el primer año en salida directa. La estructura paga por sí misma en menos de 3 años.
Advertencia: el uso de una holding debe presentar una sustancia económica real. Una holding patrimonial creada únicamente para optimizar se expone a un riesgo de reorganización por abuso de derecho (administración fiscal, tarjeta de prácticas abusivas 2022).
Asignación en el contrato de capitalización: 200.000 € en fondos euros, 250.000 € en productos estructurados con cupones, 150.000 € en fondos de bonos fechados, 300.000 € en EFT acciones mundo, 100.000 € en Private Equity (perfil menos arriesgado que el de Hugo, porque sus ingresos de actividad son menos estables y 4 personas dependen de su audiencia).
Junto a ellos, estos tres perfiles lo muestran: con patrimonio comparable, es el objetivo (generar ingresos o hacer crecer el capital) lo que hace que la asignación cambie, no el importe.
Leer estos equilibrios es simple. Los traduce en asignación línea a línea, y luego los arbitra cada año, lo es mucho menos.
¿Qué sobres fiscales reducen el capital necesario?
Cinco sobres reducen la fiscalidad efectiva del 31,4 % (flat tax seco) al 12-15 % ponderado. En caso necesario igual, reducen el capital necesario del 15 al 25 %.
Seguro de vida después de ocho años. Las ganancias de las compras aumentan al 7,5 % (Ascenso Forfetario No Liberal, anticipo en IR) para las primas pagadas después del 26/09/2017, con una reducción anual de 4.600 € (9 200 € por un par). Esta tasa sólo vale hasta 150.000 € de saldo pendiente; más allá, se reduce a 12,8 %. Cabe señalar: el seguro de vida mantiene una flat tax a 30 % (12,8 % IR + 17,2 % PS), excepción al aumento de la LFSS 2026. Detalle en nuestro Guía de la fiscalidad del seguro de vida en 2026 y el modo de cálculo de la reducción.
El PEA, después de cinco años. Ganos exentos de IR. Límite máximo de pago: 150.000 €. Sólo se deben las exacciones sociales (18,6 % desde 2026). Para acciones de largo plazo, es la cobertura más eficaz. Para el arbitraje entre las dos sobres, véase PEA o seguro de vida: qué elegir.
La cartera + contrato de capitalización. Para un patrimonio derivado de una cesión o de una actividad en sociedad , la holding capitaliza las normas del IS (15 % hasta 42 500 € en condiciones PYME admisibles, 25 % más allá), con 95 % de los dividendos de filiales exentas (madre-hija) y 0 % de las ganancias de participaciones mantenidas más de 2 años (quota-parte de 12 % reintegrada).
El PER. Pagos deducibles de la renta imponible a la entrada. Redotable para los altos ingresos en fase de actividad (TMI 41 % o 45 %).
La combinación HNWI. Un patrimonio de 3 M€ se distribuye en general entre seguro de vida (dos contratos con un límite fiscal), PEA (150 000 €), PER, CTO para el complemento de acciones líquidas, y holding para los ingresos de actividad. De lo que se reduce la fiscalidad de 31,4 % a 12-15 % ponderado. Por ello un gestor privado sigue siendo útil mucho después de la cesión: optimizar una salida a lo largo de 20-30 años, es arbitrajes cada año, no una decisión única.
¿Qué trampas hacen que se desmorone el cálculo del rentista?
Tres sesgos se desploman regularmente las proyecciones de rentismo. Cada uno tiene su parche.
Trampa 1. Subestimar la inflación. El 2 por ciento anual parece una locura, y en 30 años, el 45 por ciento del poder adquisitivo. Un tren de vida de 120.000 € hoy, es 218.000 € en 2056 para la misma comodidad. El rendimiento neto real debe vencer la inflación cada año, si no el capital se derrite sin ruido.
Trampa 2. Olvidar la fiscalidad de salida. Muchos razonan en rendimiento bruto. Pero lo que paga el tren de vida es la red: después de flat tax, impuestos sociales e IFI eventual. 6 % nominal, se convierte en ~4,1 % neto fuera de sobres (después de flat tax 31,4 %), y ~2,1 % real después de 2 % de inflación. Casi la mitad de lo que prometen los folletos.
Trampa 3. Ignorar la secuencia de rendimientos. La regla del 4 % supone una media lisa en 30 años. Pero si el mercado pierde el 30 % de sus dos primeros años de retiro, el capital amputado debe subir mucho más para recuperarse. Los investigadores (Bengen, Kitces, Trinity Study) lo llaman el sequence of returns risk : En promedio, dos retiros sobreviven muy de manera muy diferente según las pérdidas que lleguen tarde o temprano. Las simulaciones Monte Carlo lo muestran: un krac en el año 1 puede hacer que la probabilidad de supervivencia de la cartera se descienda 30 años, a veces lejos debajo del 95 % teórico. El desfile: mantener 2 a 3 años de necesidades en Tesorería, para nunca vender en el hueco.
El hilo rojo de estas tres trampas: Los errores más caros no hacen ruido. El 6 % que es sólo 2,1. Los 200.000 a 400.000 € de diferencia entre pilotado y la la la la la la la la la la la la la la la la la la la la la , la la la , la , la , la , , la , , la , , la , , la , , la , , la , , la , , la , , la , , , la , , , , la , , , , la , , , , la , , , , la , , , , la , , , , , la , , , , la , , , , la , , , , la , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,
La inversión entraña un riesgo de pérdida de capital.
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Finary SAS, Empresa de Inversión autorizada por la LBACPR (No 192283). Este artículo tiene una vocación informativa y no constituye un asesoramiento en inversión personalizado; toda inversión implica un riesgo de pérdida de capital.
Preguntas frecuentes
¿Cuánto se necesita realmente para vivir de sus inversiones en Francia?
Para un presupuesto neto de 100.000 € al año, cuenta entre 2,5 y 3 millones de euros de capital invertido en función de las dotaciones fiscales utilizadas. Por 50.000 € netos al año, alrededor de 1,3 a 1,5 millones de euros. Estas órdenes de magnitud suponen un rendimiento neto real de 3,5 a 4 % y un margen de seguridad contra la secuencia de rendimientos.
¿La regla del 4 % funciona en Francia?
No, no directamente. Fue calibrada en el mercado estadounidense entre 1925 y 1995 con una fiscalidad suave y una inflación diferente. En Francia, después de flat tax al 31,4 % y inflación INSEE, la versión realista se sitúa entre el 3% y el 3,5 % de la exacción neta sobre el capital, es decir, 28 a 33 veces el presupuesto neto anual frente a 25 veces para la versión estadounidense.
¿Qué fiscalidad se aplica a las rentas del capital en Francia?
Por defecto, el flat tax al 31,4 % (12,8 % de IR + 18,6 % de las exacciones sociales desde la LFSS 2026) se aplica a los dividendos, intereses y ganancias. El seguro de vida conserva una fiscalidad flat tax al 30 % (12,8 % IR + 17,2 % PS), excepción al alza. Varias sobres reducen aún más el tipo: seguro de vida después de 8 años (PFNL 7,5 % + reducción), PEA después de 5 años (exención de IR, PS 18,6 %), PER (deducción a la entrada), holding vía IS (15-25 %).
¿Qué rendimiento anual razonable podemos esperar?
Largo plazo, una cartera diversificada acciones mundo + bonos + bienes raíces entrega entre 5 y 7 % brutos al año. El rendimiento real neto después de inflación y fiscalidad gira alrededor de 3 a 4 % para un perfil equilibrado HNWI utilizando plenamente los sobres. Los resultados pasados no prejuzgan el rendimiento futuro.
¿Por qué no lo pones todo en seguro de vida?
Porque el límite máximo de 150.000 € por contrato para la fiscalidad más baja de las primas pagadas después de 26/09/2017 limita la eficiencia fiscal más allá. En saldos superiores, el tipo de derecho común (12,8 %) vuelve a la superior. La combinación AV + PEA + holding + CTO arbitrados capta mejor los nichos según los flujos y el horizonte.
¿Cómo puedo reducir el capital necesario para volver a casa?
Tres palancas. Optimizar la fiscalidad (combinar seguro de vida, PEA, PER, holding) para ganar entre 10 y 15 % de rendimiento neto. Estar sobres según el horizonte (8 años para seguro de vida, 5 años para PEA). Distinguir el capital de renta del patrimonio fijo (residence principal, transmisión programada).
¿De cuántos bienes se convierten en repatriados en Francia?
No hay umbral universal. El indicador adecuado es la relación renta neta / capital inversible. Para un administrador privado Finary One, un patrimonio inversible a partir de 1.000.000 € ya permite una arquitectura seria. Más allá de 2 M€ inversables, los arbitrajes fiscales se vuelven realmente determinantes para optimizar el rendimiento neto.
¿Cómo llegar a Francia?
Constituyendo un capital invertido que genera una renta neta real suficiente para cubrir su vida sin agotar el capital. Concretamente: apuntar 28 a 33 veces su presupuesto anual, distribuir entre sobres fiscales (seguro de vida, PEA, PER, holding) para limitar la fiscalidad, y estructurar la asignación en bolsillos (tesoría, protección, ingresos, valorización) para nunca vender en el momento equivocado.
¿Qué capital para llegar a casa a los 50 años?
El capital depende de su presupuesto, no de su edad: 28 a 33 veces su presupuesto neto anual (aproximadamente 3 M€ por 100.000 € netos/año, 1,5 M€ por 50.000 €). A los 50 años, el horizonte largo (30 años o más) permite una bolsa de valorización de acciones más amplia, lo que ayuda a vencer la inflación en la duración. El razonamiento es idéntico a 55 o 60 años.
¿Podemos volver a casa con un millón de euros?
Con 1 M€ invertido y un rendimiento neto real de 3 a 3,5 %, cuenta entre 30 000 y 35 000 € netos al año. Para completar un ingreso, raramente financiar un tren de vida elevado sin comprometer el capital. Por 100.000 € netos al año, apunta más bien 2,5 a 3 M€. Los resultados pasados no prejuzgan el rendimiento futuro.
Fuentes
- Cooley, Hubbard, Walz (Trinity University, 1998), Retiro Spending: Choosing a Sustainable Withdrawal Rate, marco de la la regla del 4 % la la la , probado en los rendimientos EE.UU. 1925-1995.
- INSEE, índice de precios al consumidor, serie larga.
- Francia Invest / EY, rendimiento neto del capital de inversión francés a finales de 2024.
- Banco Central Europeo, estrategia de política monetaria y objetivo de inflación 2 %.
- Banco de Francia, índices de bonos + AFT, tipo de referencia OAT.
- impuesto sobre las ganancias (FPU 31,4 %).
- impuesto sobre el consumo de energía (PS 18,6%).
- impots.gouv.fr, retiros de seguro de vida después de 8 años (PFNL 7,5 % + descuento).
- Artículo 200 A del Código General de Impuestos (FPU), sobre Legifranne.
- Ley No 2025-127 de 14 de febrero de 2025 (LF 2025, CDHR) y Ley No 2025-1403 de 30 de diciembre de 2025 (LFSS 2026), aumento del CSG, con lo que el PFU se eleva a 31,4 %).
- UBS Global Family Office Report 2024- Asignación dirigida a las familias.
Avisos reglamentarios:
Comunicación de carácter promocional. La inversión implica un riesgo de pérdida de capital, parcial o total. Los resultados pasados no prejuzgan el rendimiento futuro. Este artículo tiene un carácter informativo y pedagógico; no constituye ni un asesoramiento en inversión personalizado, ni una recomendación de compra o venta, ni un asesoramiento fiscal.
Esta inversión presenta un riesgo de ilquididez (reventa no garantizada, horizonte largo) y un riesgo de pérdida de capital. Los ingresos y las valoraciones no están garantizados.
Antes de realizar cualquier inversión, consulte el Documento de Información Clave (DIC) y, en su caso, un asesor autorizado.
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