¿Qué ETF o trackers elegir? 5 consejos para invertir bien
Actualizado el 29 de julio de 2026
Elegir bien un EFT supone analizar la clase de activos de que se trata, el riesgo de cambio, la liquidez del soporte y su compatibilidad fiscal (PEA o cuenta de valores). Este artículo detalla los 5 criterios clave para construir una cartera diversificada.
- El riesgo de cambio y la baja liquidez de algunos EFT específicos son los dos principales inconvenientes que deben vigilarse antes de invertir.
- Warren Buffett recomienda a sus herederos una asignación del 90 % en fondos indicieles acciones y del 10 % en bonos estatales a corto plazo.
- El PEA limita los pagos a 150.000 euros y exime del impuesto sobre la renta las ganancias después de 5 años, sin impuestos sociales.
- Una cuenta de valores ordinaria permite invertir sin límite en ETF estadounidenses o internacionales, a diferencia del PEA limitado a las acciones europeas.
¿Qué criterios se tienen en cuenta para elegir un buen ETF?
La elección de un ETF depende en primer lugar de la clase de activos que se trate (acciones, bonos, materias primas, divisas), del riesgo de cambio y de la liquidez del soporte.
Es importante preguntarse en primer lugar en qué tipo de activo se desea invertir: las acciones, los obligaciones, materias primas, divisas, etc. Si usted desea invertir en oro, por ejemplo, pero si usted analiza el mercado, usted se da cuenta de que éste es incierto y demasiado volátil hoy en día, la elección de un ETF sobre materias primas, más precisamente sobre metales preciosos, parece ser un buen compromiso. La ETF estará menos expuesta a variaciones brutales. Por lo tanto, se entiende rápidamente que el perfil de trader corto plazo tipo "calpeador" o "day trader" no es compatible con el hecho de querer invertir ETS.
También puede leer nuestro artículo: ¿Qué es ETS?
El inversor en ETF suele buscar una exposición diversificada a medio plazo, recordando que toda inversión implica un riesgo de pérdida de capital. Mantendrá en su cartera de inversión sus ETFs varios meses o incluso varios años. Mantener una cartera EFT permite una exposición pasiva a un índice, sin garantía de rendimiento. Elija un índice EFT permite también dedicar menos tiempo de análisis, a diferencia de las acciones, por ejemplo, donde es importante examinar el estado de salud de una sociedad. Tomemos el caso de los sectores de los seguros y el turismo, es muy posible invertir en ETS seguros de viaje, sin tener que analizar en detalle los datos financieros de las empresas que constituyen el tracker. Su responsabilidad será simplemente saber de qué está constituido su índice ETS y su comportamiento de mercado (análisis gráfico).
La ETF está en el lado de las bolsas de valores, como una acción. Es posible conocer su precio y comprarlo y venderlo. Esto ofrece una gran flexibilidad. Los gastos de gestión de las ETF son generalmente inferiores a los de los fondos gestionados activamente.
Las ETFs tienen dos desventajas principales:
- El riesgo de moneda: según las ETFs, algunos se cotizarán en euros, otros en dólares u otra moneda. Como inversor europeo, hay que tener en cuenta el riesgo de cambio. Si el dólar sube o baja con respecto al euro, esto tendrá un impacto en el valor de la cartera de EFT. Lo más sencillo es comprar un EFT en la divisa de su país de residencia.
- En algunos casos , la liquidez es baja: las ETFs más específicas, las más avanzadas, son a veces muy poco líquidas, lo que significa que hay pocos intercambios, y por lo tanto es más difícil comprarlos y venderlos a diario. Lo mejor es que todavía sea su cartera de inversión con ETFs de grandes valores.
¿Cuál es el consejo de Warren Buffett sobre las ETF?
En su carta a los accionistas de Berkshire Hathaway de 2013, Warren Buffett explica que pidió al fideicomisario de la sucesión de su esposa que colocara el 90 por ciento del capital en un fondo de inversión de bajo costo S&P 500 y el 10 por ciento en bonos estatales a corto plazo, y que no se aplicara esa estrategia, ya que utilizaba el "valor invertido," es decir, compraba acciones subcotadas y esperaba meses, incluso años, para que adquirieran valor, pero recomienda que se otorgue esa asignación a los inversores menos experimentados que él.
Warren Buffett dijo que "la primera regla es no perder dinero y que la segunda regla es recordar bien la primera regla." El nivel de incertidumbre debe ser minimizado, especialmente para los novatos. Los ETF que replican índices amplios (SP500, CAC40) ofrecen una diversificación importante que reduce el riesgo de una empresa individual, sin eliminar el riesgo de mercado. A su juicio, la diversificación y la simplicidad son elementos centrales que deben considerarse para invertir en ETF, en el entendimiento de que ninguna inversión es libre de riesgos.
A título puramente ilustrativo y pedagógico, aquí se presenta un ejemplo de asignación diversificada en ETC. Este ejemplo no constituye ni una recomendación ni un asesoramiento en inversión personalizado:
| ETF | EXCEPCIÓN DE EVALUACIÓN |
|---|---|
| 20 % : Amundi Core STOXX Europe 600 UCITS ETF Acc | Invertir en el mercado europeo |
| 20 % : Amundi PEA S&P 500 UCITS ETF Acc | Exposición a las grandes capitalizaciónes estadounidenses |
| 15 % : Amundi ETS PEA JAPAN TOPIX | La diversidad de las grandes empresas asiáticas que contiene |
| 15 % : Amundi ETF PEA MSCI Emerging Markets UCITS ETF | Invertir en economías emergentes a través de un ETF |
| 10 % : Amundi MSCI AC Asia Pacific Ex Japan UCITS ETS Acc | Exposición diversificada a los mercados Asia Pacífico fuera del Japón |
| 10 % : Amundi Index MSCI World SRI PAB UCITS ETS DR (C) | Invertir en empresas ecoresponsables |
| 10 % : Amundi EUR Overnight Return UCITS ETF | Invertir en los fondos monetarios europeos |
¿Qué pistas de los becarios siguen?
Los índices más seguidos son el S&P 500 en los Estados Unidos, el CAC 40 en Francia, el STOXX Europe 600 en toda Europa y el Nikkei 225 en Japón.
Finalmente, no tendrá que seguir las noticias de mercado una vez que se haya creado la cartera de EFT. Sin embargo, es interesante examinar algunos índices de bolsa antes de invertir. Si desea comprar un EFT SP500 que performe el índice SP500 (índice de las 500 empresas más importantes de los Estados Unidos), tendrá que considerar la evolución histórica de este índice. Si se sigue el ejemplo de los ETS seguros de viaje, no sólo tendrá que analizar este EFT sino también el comportamiento de algunas grandes acciones para comprender mejor el riesgo asociado.
Una vez que este trabajo de análisis gráfico se realice en la etapa de la historia, podrás dejar que tu cartera siga su curso, sin seguir diariamente los índices de beca. Podrás volver a ello cuando quieras vender. Es la ventaja de invertir en un ETF a largo plazo.
¿Son compatibles ETS y cuentas de valores, PEA?
Sí: las ETF son compatibles tanto con el PEA como con la cuenta de valores, siempre que se elijan los rackers que puedan optar a cada sobre. El PEA (plan de ahorro en acciones) es una dotación de inversión fiscalmente ventajosa reservada a los residentes fiscales franceses. Hay 3 criterios para poseer una cartera PEA:
- Ser mayor de edad;
- Ser residente fiscal francés;
- Sólo un PEA por persona y máximo 2 por hogar fiscal.
Fuente: servicio público.gouv.fr, PEA: condiciones de apertura, consultado el 29/07/2026.
El límite máximo de pago del PEA El valor del PEA puede superar este importe gracias a los rendimientos de las inversiones. Después de 5 años de tenencia, las ganancias realizadas dentro del PEA están exentas del impuesto sobre la renta, y las exacciones sociales siguen pendientes. Sólo es posible comprar algunas acciones francesas y europeas bien orientadas.
Para aquellos que desean Comprar acciones Americanos, tendrán que ir hacia uno cuenta de valores Para comprar ETS específicos o directamente las acciones deseadas. Tanto el PEA como la cuenta de valores son compatibles con las ETS. La posesión de una cartera PEA, además de una cuenta de valores, tiene la ventaja de poder comprar ETFs extranjeros en la cuenta de valores y ETS franceses en el PEA, según el marco fiscal aplicable a cada sobre.
También puede leer nuestro artículo: Guía ETS PEA: Nuestra selección de los mejores
La diversificación, mejor aliada del inversor en ETF
Tendrá que tomar tiempo para preguntar qué tracker elegir. Dependiendo de sus intereses, predisposición y su aversión al riesgo, usted elegirá las ETFs que mejor entienda. Las ETF permiten mutualizar una parte del riesgo específico gracias a la diversificación, sin por ello poder eliminar totalmente la parte de riesgo sistémico. No dude en pedir consejo sobre la comunidad Finary
Preguntas frecuentes
¿Cuál es la diferencia entre un ETF y un rastreador?
EFT y tracker designan el mismo producto financiero: un fondo cotizado en bolsa que replica el rendimiento de un índice, ya se trate de acciones, de obligaciones o de materias primas. El término ETS (Exchange Traded Fund) es la denominación oficial, tracker es simplemente el nombre habitual en francés.
¿Es un ETF admisible para el PEA?
Algunos ETF pueden optar al PEA, en particular aquellos que replican directamente índices de acciones europeas, así como los ETF de replicación sintética que replican índices fuera de Europa (Estados Unidos, Japón, mercados emergentes) y permanecen alojados en la dotación fiscal del PEA.
¿Cuántos ETF se necesitan para diversificar su cartera?
No existe un número universal, pero una cartera de 5 a 8 ETF que abarca diferentes zonas geográficas (Europa, Estados Unidos, Asia, mercados emergentes) y clases de activos (acciones, bonos, dinero) ya permite lograr una diversificación satisfactoria para un inversor determinado.
¿Qué gastos hay que pagar por un ETF?
El principal coste es el TER (gastos de gestión anuales), que suele oscilar entre 0,07 y 0,60 % según el índice replicado y su grado de especialización. A continuación, los costes de intermediación facturados por la compra y venta se añaden según el intermediario utilizado.
¿Debemos dar preferencia a una ETF de replicación física o sintética?
Un ETF de replicación física compra realmente los títulos del índice que sigue, mientras que un ETF sintético utiliza un contrato de intercambio (swap) con una contraparte bancaria. Ambos métodos están regulados por la reglamentación UCITS (los fondos europeos armonizados), con gastos y un riesgo de contrapartida diferentes.
Fuentes
Servicio público.gouv.fr, PEA: condiciones de apertura, límite máximo y fiscalidad
Berkshire Hathaway, carta a los accionistas 2013
JustETF, ficha Amundi Core STOXX Europe 600 UCITS ETF
JustETF, ficha Amundi PEA S&P 500 UCITS ETF
JustETF, ficha Amundi ETS PEA Japón TOPIX
JustETF, ficha Amundi ETS PEA MSCI Emerging Markets
JustETF, ficha Amundi MSCI AC Asia Pacific Ex Japan UCITS ETF
JustETF, ficha Amundi Index MSCI World SRI PAB UCITS ETF
JustETF, ficha Amundi EUR Overnight Return UCITS ETF
AMF, lista blanca PSCA, Finary SAS
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