Banco privado, CPP o gestión de patrimonio en línea: ¿cómo elegir?
Actualizado el 4 de agosto de 2026.
El banco privado, el asesor independiente de gestión de patrimonio (PGP) y la gestión de patrimonio en línea se distinguen por tres criterios mensurables: el umbral de acceso publicado, el estatuto reglamentario y el modo de remuneración, que determinan la elección correcta según su patrimonio. Esta guía compara los umbrales y las tablas de comisiones publicadas, establecidas por entidad.
Riesgo. Invertir implica riesgos, incluyendo pérdidas de capital. Los resultados pasados no prejuzgan el rendimiento futuro. Este artículo tiene un carácter informativo: no constituye un asesoramiento en inversión personalizado.- Los umbrales publicados van desde 500.000 € en Société Générale a más de 5 millones en BNP Paribas, LCL y HSBC.
- La gestión con mandato en bancos privados suele costar entre el 1,5 y el 2,5 % anual de todos los gastos, incluidos los gastos, los gastos, los mandatos y los fondos acumulados.
- Un SGP se remunera por los honorarios, que se pueden ver en factura, o por retrocomisiones pagadas por los productos que distribuye, invisibles en el registro.
- Finary One ofrece un gestor privado a partir de € 1.000.000 de activos inversables, con un diagnóstico patrimonial gratuito y sin compromiso.
- Siempre compruebe la inscripción ORIAS y la afiliación a una asociación autorizada por AMF antes de firmar una orden o un contrato de asesoramiento.
¿Para qué sirve la gestión de patrimonio?
La gestión de patrimonio sirve para hacer fructificar, estructurar y transmitir su patrimonio financiero según sus objetivos, a través de un balance patrimonial llevado a cabo en cinco etapas.
La transferencia cae, una holding se llena, una herencia llega: el mismo reflejo se desencadena, el de confiar este patrimonio a alguien competente. El problema no es encontrar un interlocutor: en este mundo son a menudo los bancos los que llaman primero. El problema es comparar lo que proponen realmente, más allá del nombre en la placa.
Es el papel del balance patrimonial, llevado a cabo en cinco etapas.
Inventario
Primer paso: listar todas sus inversiones, préstamos, ingresos y cargas. herramienta de seguimiento patrimonial en línea facilita esta etapa en comparación con una hoja de cálculo.
Inversiones (o activos)
- Cuentas bancarias y libretas de ahorros
- Seguro de vida
- PEA
- Cuenta de valores
- Residencia principal
- Residencia secundaria
- Inmobiliaria de alquiler
- SCPI (sociedad civil de inversión inmobiliaria)
- Minerales preciosos (oro, plata, platino, etc.)
- Startups o títulos no cotizados
- Otros activos (crowdfunding inmobiliario, coches de colección, etc.)
Préstamos (o pasivos)
- Préstamos (es) inmuebles (es) (amortizable, in fine, tipo 0 %)
- Crédito para consumo
- Otros pasivos
| Sus ingresos | Sus cargos |
|---|---|
| Salarios y sueldos | Impuestos |
| Ingresos por concepto de alquileres | Reembolsos de empréstitos |
| Dividendos | Gastos corrientes |
| Derechos de imagen | Gastos extraordinarios |
Análisis
Una vez que se haya puesto el inventario, el análisis determinará su asignación patrimonial, su patrimonio bruto (la suma de sus inversiones) y su patrimonio neto (el bruto menos el capital pendiente).
La definición de sus objetivos
Este paso fija lo que buscas alcanzar: asegurar un capital, preparar una transmisión, obtener ingresos, financiar un proyecto. Las prioridades varían de un perfil a otro, pero estructuran todo lo siguiente.
Plan de acción
Una vez que se han planteado la situación y los objetivos, el Consejero formula sus recomendaciones en dos planos: estrategia de inversión (Distribución entre clases de activos) y laIngeniería patrimonial (estructura jurídica, holding, transmisión, donación).
Es bueno saberlo. : desarrollar su cultura financiera sigue siendo la mejor palanca antes de elegir un acompañamiento. Mounir Laggoune detalla esta lógica en Invertir para ser libre. Un patrimonio seguido y entendido se delega cada vez mejor que un patrimonio ignorado.Seguimiento
La misión no se detiene en la primera colocación. Su estrategia evoluciona con el tiempo (matrimonio, nacimiento, cesión, herencia) y debe ser reevaluada regularmente, con o sin asesor.
¿Quién hace qué: CPP, banco privado, administración de fortuna, gestión de patrimonio en línea?
Cuatro familias de actores comparten la gestión de patrimonio: el banco privado tradicional, el CPP independiente, la gestión de patrimonio en línea y el multifamily office, cada una con un estatuto reglamentario y un modo de remuneración distintos.
El banco privado tradicional es una entidad de crédito o empresa de inversión autorizada (o una empresa de inversión) que presta un servicio de gestión con mandato o de asesoramiento en materia de inversión. desde un primer umbral de entrada, antes de una posible cambio a una oferta de Gestión de fortuna Sólo para los mayores patrimonios.
El SGP (asesor de gestión de patrimonio) es un término genérico, sin existencia legal propia. No existe una categoría ORIAS única , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , CPP independiente (CGPI) factura de los honorarios, sin retrocommission; un SGP tradicional se paga con más frecuencia por retrocommisiones pagadas por los productos que coloca.
Gestión de patrimonio en línea es una categoría estructural, no un actor llamado: onboarding y seguimiento predominantemente digital, arquitectura de productos más a menudo abierta. No se publican umbrales ni rejas de gastos para esta categoría tomada como un todo. Finary One, descrito más adelante, es un ejemplo, con sus propios umbrales y cargos publicados.
Multi family office (MFO) mutualiza los recursos de varias familias, a diferencia del single family office (SFO), dedicado a una sola. No tiene un estatuto reglamentario dedicado y publicado para la categoría tomada como un todo; el número de MFO en Francia se ha duplicado en cinco años, con más de 80 estructuras. Su modelo económico (baraja de honorarios, saldo gestionado) no es público.
Los umbrales de acceso reales publicados por los agentes
Los umbrales vagos de ¡250.000 € a 1 millón según los actores ¡deos que se leen en todas partes no corresponden a ningún documento de tarifas públicas: cada establecimiento publica un umbral preciso, y estos umbrales varían considerablemente de una casa a otra.
| Establecimiento | Oferta | Se publicó el texto |
|---|---|---|
| Sociedad General | Gestión privada (entrada) | 500.000 € en Francia, 1 000 000 € en Luxemburgo, Mónaco, Italia y Bélgica. No hay ningún tramo interno más allá publicado por SG |
| BNP Paribas | Gestión de Fortune | 5 000 000 € de patrimonio financiero (equipo dedicado más allá de 25 000 000 €) |
| LCL | Gestión de Fortune | 5 000 000 € de patrimonio financiero |
| HSBC Private Banking France | Entrada general | Más de 5 000 000 € de activos para invertir |
| LCL | Gestión delegada | 20.000 € en OPC o 100.000 € en valores vivos |
| Mil | Mandatos (PESA, PEA) | Desde 75 000 € |
| Oddo BHF | Mandato CTO | 75 000 € (100 % fondos) a 300.000 € (mixto) |
| Oddo BHF | Mandato PEA/PEA-PYME (Grilla Común) | 75 000 € (100 % fondos) a 150.000 € (mixto) |
| Neullize OBC, Edmond de Rothschild, Rothschild & Co, CA Indosuez, Lazard Hermanos Gestión | Oferta general | No se han publicado umbrales cuantificados, que se acompañan caso por caso |
En primer lugar, los escalones
¿Cuánto cuesta realmente la gestión de patrimonio?
La orden que aparece es sólo una parte de la factura: una gestión privada bajo mandato cuesta con más frecuencia entre el 1,5 y el 2,5 % anual de todos los gastos, una vez que se suman las capas invisibles al primer vistazo (el detalle completo de estas capas de fresco merece un artículo por sí solo).
Pida su coste a un cliente de banco privado: cita la orden, alrededor del 1 %. Es la parte emergente. Desde debajo, varias plantas pueden agregarse. No todos figuran en cada contrato, pero cada uno, tomado solo, parece razonable.
- Los gastos de sobres. Seguro de vida o cuenta de valores: el contenido de la cuenta de valores cobra su parte , a menudo entre el 0,5 y el 1 % anual de un seguro de vida gestionado .
- Los honorarios de la orden o del abogado. Lo que pagas para que se decida en tu lugar, generalmente entre el 0,5 y el 1,2 % al año.
- Los derechos de custodia. Se refieren principalmente a la cuenta de valores: poseer sus títulos en el depositario cuesta entonces entre el 0,1 y 0,4 % al año. En seguro de vida, este coste ya se integra con los gastos de sobre.
- Los gastos de los fondos subyacentes. Cada fondo alojado en la cartera cobra sus propios gastos, del 0,3 % para un índice al 1,8 % o más para un fondo activo.
- La comisión de sobreperformancia. Sólo se refiere a determinados fondos, en particular en gestión activa. Más allá de un umbral definido, el gerente asume entonces una parte de la ganancia, a menudo del 10 al 20 %.
En gestión bajo mandato, dos mecanismos hacen subir la nota sin ruido: la rotación (cada orden genera una comisión) y el fondo casero (el mandato aloja su dinero en fondos del mismo grupo, que añaden su propia capa de gastos). La directiva MiFID II ya obliga a su intermediario a entregarle los detalles de los costes, antes de invertir y luego cada año. Como recuerda el Sr.Autoridad de mercados financieros, un asesor debe presentar por escrito, y con suficiente antelación antes de la firma, los detalles de los gastos de asesoramiento e inversiones recomendados.
Las tablas publicadas, establecimiento por establecimiento
Estas son las tasas de gestión bajo mandato realmente publicadas, en la fecha de la versión indicada por cada documento.
| Establecimiento | Gastos de gestión con mandato |
|---|---|
| BNP Paribas | 0,80 % (Standard), 1,20 % (Momentum), 1,60 % (100 % OPC Flexi Tendencia 10) |
| LCL (Convención Banco Privado) | 1,65 % hasta 150 000 €, 1,30 % de 150.000 a 500 000 €, 1,05 % más allá |
| HSBC Private Banking France | 0,50 % a 1,60 % HT según el mandato y el tramo de patrimonio |
| Mil | 1,60 % anual, tipo único (mínimo 240 €/trimestra) |
| Oddo BHF | 1,75 % a 2,10 % desgastado hasta 0,95-1,30 % |
| Edmond de Rothschild Francia | 1,00 % desgresivo hasta 0,40 % más allá de 5 M€ |
| Neullize OBC (mandato de perfil) | 1,2 % + IVA por año |
| CA Indosuésite | No publicado (véase la página la página la página la página •) |
Un SGP se remunera de forma diferente: a los honorarios (un paquete para un balance, o un porcentaje anual del saldo seguido, a menudo entre el 0,5 y el 1,5 % anual) o por retrocomisiones pagadas por los productos que distribuye. El consejo parece entonces gratuito. En realidad, su coste se integra a los gastos de los productos recomendados. La práctica es legal, pero estrictamente enmarcada: En el caso de MiFID II, se permite una reversión sin asesoramiento calificado de independiente y gestión de cartera, en tres condiciones acumulativas (mejora del servicio, advertencia sobre conflictos de intereses, comunicación anual del importe percibido). AMF, de los datos de 2017-2018, las reproducciones representaron, en promedio, el 21,7 % de los ingresos de la gestión bajo mandato, hasta el 30 % para una muestra, antes de ser muy eliminadas en el primer semestre de 2018.
Estas comisiones financian la gestión activa, los fondos que intentan vencer el mercado.
El coste más pesado: los costes compuestos a lo largo de la vida
Un punto de gastos extra no se ve en un informe anual, pero es el costo más pesado.
Capitalizado en veinte o treinta años, amputa una parte importante del patrimonio final. La mecánica es simple: Cada euro deducido deja de marcar, este año y todas las siguientes.
Las diferencias en los costos de ejecución también existen fuera del mandato.AMF (Observatorio del Ahorro, abril de 2026) :
- Una orden de 1.000 € en Euronext Paris cuesta un promedio de 0,65 % en banco de red en cuentas de valores (0,49 % en PEA), frente a un porcentaje de un corredor en línea histórica.
- En una cartera de 60.000 € distribuida en diez líneas, los derechos medios de custodia registrados alcanzan el 0.0 %, es decir, 211 € anuales en bancos tradicionales.
El escáner de gastos de Finary permite proyectar el impacto real de sus propios contratos en la duración.
Cómo elegir: la lista de verificación antes de firmar
El precio justo no es el más bajo, es el más legible: antes de confiar su dinero, exija el coste total anual, la tasa de rotación y la parte de fondos de la casa.
Cinco preguntas convierten una cita comercial en una decisión informada:
- ¿Cuál es el coste total anual, incluidos todos los pañales? Sobre, orden, fondos, custodia, transacciones, sobrecapacidad. MiFID II le da derecho a esta cifra agregada, antes de invertir.
- ¿Cuál es la tasa de rotación de la cartera? Cuanto más gira, más gastos de transacción pagarás.
- ¿Qué parte de la asignación de la casa? Si una gran parte de su dinero termina en los fondos del grupo, pregunte por qué y a qué costo adicional.
- ¿Honorarios o retrocomisiones? La respuesta dice quién paga el consejo: usted, o los productos que se le recomienda.
- ¿Qué hay de la comparación neta de gastos? La única medida que cuenta no es el rendimiento mostrado, es lo que queda, todos los gastos deducidos.
Antes de firmar algo, compruebe también la seriedad de la persona de contacto: matrícula en elORIAS y adhesión a una de las asociaciones profesionales autorizadas por el AMF (ANACOFI CIF, CNCGP, CNCIF, Compagnie CIF). Esta seriedad se verifica también mediante la entrega de un documento de entrada en relación, la firma de una carta de misión y la suscripción de un seguro de responsabilidad civil profesional.
Los umbrales y las estadísticas publicadas no dicen con la suficiente frecuencia. Los niveles AMF, sólo el 7 % de los OIF se declaraban en 2024 exclusivamente independientes, es decir, pagados únicamente a los honorarios; el 12 % combina asesoramiento independiente y no independiente. El resto del sistema, por su parte, no hace ningún ruido: un punto de gastos en exceso, capitalizado en veinte o treinta años, amputa una parte importante del patrimonio final, sin aparecer nunca en rojo en un registro.
Gestión de patrimonio con Finary One
Finary One se dirige a los patrimonios a partir de € 1.000.000 de activos inversibles, con un principio simple: usted paga por asesoramiento, no por un decorado de banco privado.
Uno Administrador privado, apoyado por un ingeniero patrimonial, construido con usted una asignación personalizada, que usted valida: no hay gestión bajo mandato, por lo que no hay poder dado con antelación. Lee su situación en tres planos:
- Protección : cláusula beneficiaria del seguro de vida, régimen matrimonial, previsión, protección del dirigente.
- Estructuración : holding, articulación del patrimonio profesional y privado, transmisión.
- Sobres de inversión : seguro de vida y cuenta de valores francés y luxemburgués, PEA, PER, contratos de capitalización.
Este diagnóstico patrimonial es gratuito y sin compromiso, incluso sin convertirse en cliente. En el legal y el fiscal, el gestor privado Coordinación su notario y su abogado fiscalista: pilota la discusión, mantiene su consejo. Finary SAS es una empresa de inversión autorizada por la ACPR bajo el n°19283, miembro de la AMAFI, y Courtier en Assurance inscrita en la ORIAS bajo el n° 21001279, adherente de la CNCGP (asociación autorizada por el AMF). Estos elementos son fácticos y no implican ninguna comparación de mérito con los otros actores citados en este artículo: Finary One es sólo una línea más en la tabla anterior, con su propio umbral y sus propios gastos publicados.
Preguntas frecuentes
¿Cuál es la diferencia entre el banco privado y la gestión de patrimonio?
El banco privado es una de las cuatro familias de la gestión del patrimonio, con el CPP independiente, la gestión del patrimonio en línea y la multifamily office. Se distingue por un estatuto de entidad de crédito o empresa de inversión, por los umbrales de acceso publicados y por una gestión a menudo bajo mandato.
¿De qué patrimonio se accede al banco privado?
El umbral más bajo publicado es 500.000 € en Société Générale en France (1 millón de euros en Luxemburgo, Mónaco, Italia y Bélgica). BNP Paribas y LCL reservan su oferta Gestión de Fortune a partir de 5 millones de euros; HSBC aplica un umbral equivalente (más de 5 millones) a la entrada de su banco privado.
¿Cuánto cuesta un SGP (asesor de gestión de patrimonio independiente)?
Un SGP se remunera por los honorarios (un paquete para un balance, o un porcentaje anual del saldo seguido) o por retrocomisiones pagadas por los productos que distribuye. En este segundo caso, el consejo parece gratuito, pero su coste se integra en los gastos de los productos recomendados.
¿Qué es la gestión de patrimonio en línea, y para quién se hace?
Es una categoría estructural: onboarding y seguimiento predominantemente digital, arquitectura de productos a menudo abierta, sin umbral ni parrilla de cargos publicados para la categoría tomada como un todo. Finary One, un ejemplo de esta categoría, se dirige a los patrimonios a partir de 1.000.000 € de activos inversibles.
¿Cuál es la diferencia entre la gestión de patrimonio y la gestión de fortunas?
La gestión de patrimonio se dirige a un público más amplio, ya que desde unos cientos de miles de euros según el establecimiento. La gestión de fortuna es la oferta reservada a los patrimonios financieros de al menos 5 millones de euros, nombrada así en BNP Paribas y LCL (HSBC aplica un umbral equivalente a la entrada de su banco privado), con un acompañamiento y una tarificación negociados.
¿Cuáles son los gastos reales de un banco privado (más allá del umbral de entrada)?
Además de la orden de compra publicada, se añaden la dotación, los fondos subyacentes, las transacciones y, según los contratos, los derechos de custodia o una comisión de sobrepago. Los tipos de mandato publicados van desde 0,40 % hasta más de 2 % al año; todos los gastos acumulados, la factura suele llegar a 1,5 a 2,5 % al año.
¿Cómo elegir entre banco privado, CPP independiente y gestión de patrimonio en línea?
Compare el coste total anual de todas las capas, el modo de remuneración (costos o retrocomisiones), la parte de fondos de la casa y el grado de arquitectura abierta. También compruebe la matrícula ORIAS y la afiliación a una asociación autorizada por el AMF antes de firmar.
¿De qué patrimonio se convierte en pertinente la gestión de patrimonio en línea frente a un SGP o un banco privado?
Tan pronto como su patrimonio invertida alcanza los 1.000.000 €, accede a ofertas que combinan el gestor privado dedicado y la visión patrimonial global, sin los umbrales de 5 millones de euros de una gestión de fortuna ni el desorden de remuneración de un SGP no independiente.
Fuentes
AMF, SPOT Reseña de gestión de retrocesión bajo mandato, 2019, datos 2017-2018
AMF, Cifras clave de los OIF 2024
AMF, doctrina de retrocesión y gastos, MiFID II
AMF, información sobre los gastos de las inversiones financieras
AMF, Observatorio del Ahorro, Carta del Observatorio del Ahorro No 65, abril de 2026
Código monetario y financiero, artículo L. 541-1, Estatuto CIM
BNP Paribas, Gestión de Fortune
BNP Paribas, tarifas y condiciones
Empresa General Private Banking, folletos Gestión privada y 29 Haussmann Gestión de Fortune
HSBC Private Banking France, principal condición arancelaria, abril de 2026
Mil, guía de las condiciones arancelarias 2026
Oddo BHF, condiciones de los precios
Edmond de Rothschild Francia, condiciones generales de tarificación
Nuevo diario de la OBC, folleto de precios
CA Indosuéz, tarifas y condiciones
News Asset Pro, ranking des multi family offices en France
Avisos reglamentarios: Comunicación de carácter promocional: la inversión implica un riesgo de pérdida de capital, parcial o total. Los resultados pasados no prejuzgan el rendimiento futuro. Este artículo tiene un carácter informativo y pedagógico; no constituye ni un asesoramiento en inversión personalizado, ni una recomendación de compra o venta, ni un asesoramiento fiscal. Antes de cualquier inversión, consulte el Documento de Información Clases (DIC) y, en su caso, un consejero habilitado. Finary SAS, Empresa de Inversión autorizada por la ACPR con el número 19283, miembro de la AMAFI. Corredor de Seguros con ORIAS con la partida 21001279, adherente de la CNCGP (asociación autorizada por AMF). Prestatario de Servicios sobre Crypto-Activos (PSCA) autorizado por AMF con el régimen MiCA con las referencias n° A2026-026 y n°N2026-008.
Avisos reglamentarios:
Comunicación de carácter promocional. La inversión implica un riesgo de pérdida de capital, parcial o total. Los resultados pasados no prejuzgan el rendimiento futuro. Este artículo tiene un carácter informativo y pedagógico; no constituye ni un asesoramiento en inversión personalizado, ni una recomendación de compra o venta, ni un asesoramiento fiscal.
Antes de realizar cualquier inversión, consulte el Documento de Información Clave (DIC) y, en su caso, un asesor autorizado.
Finary SAS, Empresa de Inversión autorizada por la ACPR con la partida 19283, miembro de la AMAFI. Courtier en Assurance inscribible en la ORIAS con la partida 21001279, adherente de la CNCGP (asociación autorizada por la AMF). Prestatario de Servicios sobre Crypto-Actifs (PSCA) autorizado por el AMF con la referencia A2026-026 y la referencia N2026-008.
