PEA ou Assurance-vie : que choisir ?
La question revient souvent : PEA ou assurance vie ? On vous donne les avantages et inconvénients de ces deux enveloppes fiscales.
La première chose à faire pour investir en bourse, c’est d’ouvrir un compte afin d’acheter, vendre et “stocker” les actions, obligations ou ETF . Il y a pléthore de possibilités, autant sur le type de compte que sur l’institution chez qui l’ouvrir. La forme la plus simple est le compte titres ordinaire (CTO). Il s’ouvre facilement, est simple et est soumis à la “flat tax” de 31,4% sur les plus-values (depuis l'imposition des revenus 2025). Cette taxe a été instaurée par la loi de finances pour 2018. Elle est souvent plus favorable que l’impôt sur le revenu
Cependant, il y d’autres enveloppes beaucoup plus intéressantes fiscalement: le Plan Épargne en Actions (PEA) et l’Assurance Vie (AV). La question que tout le monde se pose va être: Assurance-vie ou PEA, que choisir ? Voyons lequel de ces deux types de compte est le plus intéressant pour vos investissements.
Objectifs de placement
Assurance Vie
- Support d'épargne polyvalent : fait fructifier son capital sur le long terme tout en préparant la transmission de son patrimoine.
- Accessible à tous les profils : du plus prudent (fonds euros) au plus dynamique (unités de compte, ETF).
PEA
- Conçu spécifiquement pour investir en actions et ETF européens avec un avantage fiscal significatif après 5 ans.
- Adapté à un investisseur long terme qui veut profiter des intérêts composés.
Points clés : Les deux sont complémentaires. L'assurance-vie convient à ceux qui veulent de la flexibilité, préparer une transmission ou accéder à un fonds euros a capital garanti par l'assureur. Le PEA peut convenir a ceux qui souhaitent augmenter leur exposition aux marchés actions.
Souplesse des placements
Assurance vie
- Fiscalité optimisée après 8 ans, mais l'argent reste disponible à tout moment (rachats partiels, avances sur contrat) sans clôturer le contrat.
- Pas de limite de versements.
PEA
- Exonération d'impôt sur les plus-values après 5 ans. Tout retrait avant 5 ans entraîne la clôture du compte. Après 5 ans, les retraits partiels sont possibles sans fermer le plan.
- Versements plafonnés à 150 000€ (225 000€ en cumulant avec un PEA-PME).
Points clés : La souplesse est plus importante du cote de l'assurance-vie : liquide dès le premier jour, modulable (arbitrages, rachats partiels, avances) et sans plafond de versements. Le PEA est une enveloppe de capitalisation long terme conçu pour s'inscrire dans la durée.
Univers d'investissement
Assurance Vie
- Une assurance-vie multi-supports permet d'investir dans tous types d'actifs (actions, obligations, ETF immobilier, matières premières, private equity...). L'investissement se fait via des unités de compte (UC) dont la valeur évolue au gré des marchés et qui comportent des frais de gestion.
- Accès aux fonds euros avec un rendement net moyen observe autour de 2,5-3% (variable selon les années et les contrats, non garanti pour le futur).
- Pas de restrictions géographiques.
PEA
- Impose d’investir dans des actions Européennes, et interdit les produits structurés qui ne respectent pas ce cadre d'investissement.
- Les ETFs doivent être composés d’au moins 75% d’actions Européennes. De nombreux ETF contournent cette règle et utilisent des produits dérivés (swaps synthétiques) pour répliquer le S&P 500 ou le Nasdaq dans un PEA ; ces ETF impliquent un risque de contrepartie à évaluer.
Points clés : Assurance Vie
Fiscalité de l'assurance vie
Chaque support présente un avantage fiscal au bout d’un certain temps de détention. A noter qu'il peut être intéressant de passer par la gestion de patrimoine pour gérer tout ce qui touche à la fiscalité de vos investissements.
Assurance Vie
Retrait avant 8 ans :
- PFU de 30% (option possible pour barème progressif IR)
- Les retraits, qu’ils soient partiels ou totaux, sont possibles sans clôturer le contrat. Seul un rachat total met fin au contrat.
Retrait après 8 ans
- Versements < 150 000€ : taux réduit à 7,5% sur les gains + 17,2% de prélèvements sociaux (24,7% au total), avec un abattement annuel de 4 600€ (personne seule) ou 9 200€ (couple marié/pacsé).
- Versements > 150 000€ : flat tax à 30%.
PEA
- Retrait avant 5 ans de détention : flat tax à 31,4% avec clôture du compte
- Retrait après 5 ans de détention : les plus-values sont exonérées d'impôts. Vous ne payez que les cotisations sociales à 18,6%.
Points clés : Le PEA offre un avantage fiscal notable sur l'impôt sur le revenu : exonération totale après 5 ans (hors prélèvements sociaux à 18,6%). L'assurance-vie se distingue par son abattement annuel après 8 ans et ses atouts en matière de transmission de patrimoine. Pour estimer l'impact fiscal de votre épargne, utilisez un simulateur d'assurance-vie.
Bilan des courses du match PEA ou assurance-vie
Pour celui qui souhaite investir en bourse sur le long terme, le PEA présente un avantage fiscal difficilement égalable : les plus-values sont totalement exonérées d'impôt sur le revenu après 5 ans, quel que soit le montant du capital accumulé. L'assurance-vie, de son côté, n'offre son taux réduit de 7,5% que jusqu'à 150 000€ de versements par assuré.
Mais les deux enveloppes répondent à des besoins différents. L'assurance-vie peut convenir lorsqu'on cherche de la flexibilité, un fonds euros a capital garanti par l'assureur ou une transmission patrimoniale. Beaucoup d'épargnants combinent les deux : un PEA principalement constitué d'ETF pour la partie actions, une assurance-vie pour diversifier et préparer l'avenir.
Avertissements réglementaires :
Communication à caractère promotionnel. L'investissement comporte un risque de perte en capital, partielle ou totale. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Cet article a un caractère informatif et pédagogique ; il ne constitue ni un conseil en investissement personnalisé, ni une recommandation d'achat ou de vente, ni un conseil fiscal.
La garantie en capital des fonds en euros est apportée par l'assureur et dépend de sa solidité financière. En cas de crise systémique grave, la loi Sapin 2 permet de limiter temporairement les retraits (liquidité), sans remettre en cause le capital garanti. Les unités de compte ne sont pas garanties et présentent un risque de perte en capital.
Avant tout investissement, consultez le Document d'Informations Clés (DIC) et, le cas échéant, un conseiller habilité.
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